網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2021年12月30日 星期四

拉闊投資 - 小勇哥 2021年12月30日

拉闊投資 - 小勇哥 2021年12月30日


拉闊投資│明年動力靠消費 看好酒店餐飲家電(小勇哥)

拉闊投資│明年動力靠消費 看好酒店餐飲家電(小勇哥)



近年受疫情及成本影響的低估值消費股,如酒店、餐飲、旅遊是另一類值得看好的板塊。

新冠疫情爆發兩年來,出口和地產是中國經濟增長的兩大動能,2022年的經濟動力將由外需轉換為內需

。明年外需的貢獻雖然將會下降,但卻能大大紓緩因出口景氣而導致能源消耗強度超標。明年內需的增長動力來自投資及消費,上行力量為消費復蘇及基建發力;下行力量則是地產回落,外加出口放緩。

美股、外匯、加密貨幣免費即時報價,自選投資組合獲取相關新聞提示。

先說投資,2021年新增地方專項債額度3.65萬億元(人民幣.下同),截至12月15日已發行3.42萬億元,佔額度97%,當中50%投向交通基建、市政和產業園區;30%投向安居工程及衛生、教育、養老、文化旅遊等社會事業;20%投向農林水利、能源、城鄉冷鏈物流等。

今年首三季發行了新增地方專項債2.22萬億元,佔額度61%,換言之,第四季發行了1.43萬億元。發改委表示,第四季新增的專項債相當大部分在年底及明年初使用,形成實物工作量,將與明年發行的專項債形成疊加效應。

財政部已提前下達2022年新增專項債務限額1.46萬億元。雖然提前批出額度看來較低,只佔2021年額度40%,但由於這批額度需在明年第1季發行及使用。如果能夠完成85%規模,便已超過疫情最大衝擊時期的2020年第1季。

由於明年專項債的9類用途已確定,包括交通基建、能源、農林水利、生態環保、社會事業、城鄉冷鏈、市政和產業園區、國家重大戰略專案、保障性安居工程,必定會對傳統基建股有利,參考今年情況,交通基建值得特別留意。

吼實兩規劃文件
踏入2022年,中國將公佈兩項重磅的規劃文件──促進共同富裕規劃及擴大內需戰略規劃,後者將在短期推出。國家發展改革委副主任寧吉喆早前接受官媒訪問時表示,明年要積極出台有利於經濟穩定的政策,用好投資政策和消費政策工具,實施好即將出台的擴大內需戰略綱要;慎重出台有收縮效應的政策。

由於過去兩年受疫情困擾,居民消費不振,明年財政政策對實體經濟、小微企的支持力度將較今年更強,有望傳導至居民收入,加上中央推出擴大內需戰略規劃,決心推動內需,居民收入增速有望回暖,帶動居民消費向正常趨勢回歸。近年受疫情及成本影響的低估值消費股,如酒店、餐飲、旅遊是另一類值得看好的板塊。

參考去年商務部促消費的重點工作,家電家具家裝消費如廢舊家電回收,更換超過使用年限的老舊家電等推行的機會甚大。本月初,發改委官員表明實施農村消費促進行動,鼓勵有條件地區開展農村家電更新行動,實施家具家裝下鄉補貼和新一輪汽車下鄉,促進農村居民耐用消費品更新換代等。

中央經濟會議再次強調保障合理住房剛需,表明地產政策將為家電的長期需求托底,長租房的發展亦會帶來家電置換的需求。此外,截至今年11月底商品住宅累積竣工面積同比大增16.2%,廚電及白家電受地產竣工拉動的作用更明顯。綜合以上,家電行業的需求改善,特別是小家電,是明年第三類值得看好的板塊。

小勇哥
Yahoo Money Talk客席主持、投資達人
本欄逢周四刊出
拉闊投資 - 小勇哥 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://hk.finance.yahoo.com