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2022年3月18日 星期五

何車評股 - 何車 2022年3月18日

何車評股 - 何車 2022年3月18日


【何車評股】何車:6.4倍PE買聯想
何車股評
日期:2022-03-18
更新時間:09:45:08
聯想集團(992)往績PE 10.7倍。現年度盈利預測大增66%,預測PE降至6.4倍。只有於2008年金融海嘯時,PE(5倍)低過現在。

1)聯想是全球PC(個人電腦)的龍頭生産商,

市佔率23.5%,公司市值963億元。行家DELL(美:DELL)市值3,105億港元,惠普(美:HPQ)2,950億港元,華碩(台:2357)763億港元,宏碁(台:2353)247億港元。

✏️ 盈利預測大增66%
2)2022年(3月年結)首3季,聯想營收4,295億元(賬目原為美元,概折為港幣,下同),按年升22%;純利126.5億元,按年大增76%,並已相等於2021年全年(92.1億元)的1.37倍。全年預測賺153億元,大增66%,PE 僅6.5倍。過去6年,平均PE 13.1倍,現時較往年平均折讓一半。

宏碁預測PE 10.9倍、華碩 8.8倍、惠普PE 8.3倍、DELL 7.8倍。都是聯想PE最低。

3)聯想預測PB 2.4倍,相對於惠普負PB、DELL 4.4倍、宏碁1.3倍、華碩1.1倍。聯想PB低於美國同業而高於台灣同業。

✏️ 目標10.5元
4)聯想2021年全年每股派息30.6仙(中息6.6仙+末息24仙),2022年中息已增21%,全年預測派38仙,增24%,股息率4.8厘。

🎯🎯🎯 聯想現價8元,目標PE 8.5倍,可見10.5元,潛在升幅31%。華泰(本月)睇13.89元,中信證券(上月)睇14元。

🌓 農行高息近9厘 🌗
◀️ 同場加映 ▶️ 4大國有銀行,估值相差只有幾個百分點,而農行(1288,H股市值888億元,A+H總市值12,405億元)數據最靚,可優先留意。

農行2021年(12月年結)首3季盈利按年增13%,第3季盈利按年增14%,預測全年多賺13%,PE僅3.5倍、PB 0.40倍;過去6年,平均PE 4.9倍、PB 0.62倍。其他3大同業,平均PE 3.8倍、PB 0.42倍。農行例牌只派末息,2021年預測派0.209元人幣,增13%,高息8.9厘,較3大同業平均高出0.7厘。

農行現價2.89元,目標PE 4.5倍,可見3.72元,潛在升幅29%。聯昌(本月)睇4.4元,國金(本月)睇4.11元。

X X X
中國生物製藥(1177)今早6時又有「自動公告」(本月以來第10次):與深圳晶泰科技戰略合作,針對高難度靶點共同開發小分子新藥,用於惡性腫瘤治療。

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