負面因素或過度反映 美團是跌市必買股之一 | 悟知
世界局勢不停轉變，篇幅有限，今天跟讀者講的是美團（03690）。
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（圖片來源：美團官網） 跟讀者了解一下，2021年內地境內餐飲業總共註銷了超過100萬家店。
當中海底撈（06862）已表明會關300間店，茶顏悅色有秩序關70間
店（這家奶茶店就是去年在深圳文和友排隊排了超過10小時的一間）。
其他快餐店40萬家、火鍋店10萬家、奶茶店35萬家。
再看看發改委這份通告有43條，當中只有一兩條跟外賣平台有關連。
因此，整份通告的重點，其實是支援整體經濟，並非要打壓外賣平台，這點是非常重要的。
筆者認為，壓死商家的最後一根草，必定是租金，因為其他成本，大多數都是淨動成本，唯獨租金是必然的固定成功。
但如果要從店舖租金入手，需要處理的問題以及個體實在太多。因此，處理外賣飲食平台，就來得簡單容易好多。所以，美團及餓了麼，成為主要對象。
（圖片來源：美團官網） 負面因素或過度反映
而這些平台，其實已經成為商家不太喜愛，但同時又不可或缺的。
而外賣平台、商家、騎手與用戶之間，形成了一場互相需要，同時又互相競爭的博奕，誰也不能沒有誰。
先假設真的下調了平台服務費的影響會有多少呢？筆者假設是20%吧，即由大約5元，下調到4元。
如果筆者用一條簡單的數字，就是一間公司一季增長20%，同時又因為下調費用減少利潤20%，會得出甚麼結果？
就是本來的100元收入，變成96元。因此，如果真的下調服務費，不能說沒有影響。但只要將時間性因素投入其中，其實這個影響大約是拖慢了美團一個季度的增長罷了，其影響力絕對沒有股價反映出來的大。
市場是感性的，假如讀者回到重點，先從理性邏輯上：
第一，通告並不是針對美團；第二，商家成本輕了，開店數目反而會增加，總體訂單量其實仍在上升中。
如果有看筆者早前講流量的一期，再看看內地境內電商，哪一家有鎖住用戶流量的本錢？
絕大部分電商，都只能提供一到兩種娛樂或服務。
再到美團本身，外賣當然是美團銷住人流量的重要環節之一。
筆者早已說，這一兩年，是美團搶攻電商，以進攻用戶人數天花板的時間，當美團用戶人數達到八億戶的時候，整個局面就會截然不同。
筆者估計，最快在今年下半年，情況就開始有所改變，正常時間就是今年底。
年初，筆者早早跟讀者說，今年的大投資陷阱，現在基本上都對應了。
此時此刻，是等待適當的入貨時間，從中長線角度看，美團已經進入超值範圍，還有大量資訊，篇幅有限，已放在完全獨裁霸道的社交影片媒體中。
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撰文：悟知圖片來源：美團官網
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