銀行風暴稍憩，加息繼續
2023/03/22 07:17:14 網誌分類: 經濟
22 Mar
美國財長耶倫話政府準備提供更多的存款擔保，刺激美國的地區銀行猛彈，亦提振全球股市。週二歐洲股市整體升超過1.3%。
美股杜指升316點，收報32560點，升幅1%；標普500指數
升1.3%，收報4002點；納指升1.6%，收報11860點。俗稱股市恐懼指標的VIX指數大跌11.5%。
昨日表現最好的股類是能源股，受惠於銀行風暴平息、油價回升。美國期油昨日升2.7%至每桶69.33美元。標普500指數能源板塊反彈3.5%，金融板塊排第二，升2.5%。
耶倫昨日表示，聯儲局新工具「貼現視窗貸款」正為銀行系統提供流動性，銀行系統正回復穩定，降低了銀行倒閉的風險。又話如果規模較小的金融機構遭遇存款擠兌，可以採取類似的保護儲戶的行動。而保護存款人的措施，目的在於保護美國銀行系統，而不是特定的銀行或銀行類別。耶倫的言論，刺激地區銀行股大幅反彈，SPDR地區銀行ETF反彈6%，其中紐約社區銀行兵彈6.7%，此前搖搖欲墜的第一共和銀行昨日反彈29.5%，不過，在收市後的延長交易時段回落逾17%，反映投資者對這家銀行股仍有戒心，趁反彈沽貨甩身。
美國對沖基金公司潘興廣場資本管理（Pershing SquareCapital Management）的創辦人艾克曼（Bill Ackman）昨日表示，銀行業危機已經產生了「金融狀況明顯收緊」的影響，美國銀行體系已受到重大衝擊。聯儲局將召開議息會議，他認為聯儲局不應提高基準利率。而LPL Financial的首席經濟學家Jeffrey Roach認為，美國銀行危機傳染的風險正在上升，可能促使聯儲局暫停當前的加息週期，但不會在這次的議息會上，他估計聯儲局可能會發出「因為經濟衰退風險增加，通脹壓力下降，加息行動將結束」的信號。
摩根大通的策略師仍然預計聯儲局仍會決定加息0.25厘。據美國利率期貨最新的交易數字顯示，交易員的看法與摩根大通差不多，估聯儲局加息0.25厘的機會有87%，維持利息4.5厘-4.75厘區間不變的機會只有13%。
摩根大通策略師認為美股今年的高點就在第一季度。建議投資者趁反彈時減持，在投資組合增加防禦性股票的比例。
而太平洋投資管理公司的前首席經濟學家Paul McCulley對後市比較樂觀，他昨日表示，最近有很多投資者已警告，隨著多家銀行爆煲，「明斯基時刻」（Minsky moment）正在臨近。所謂「明斯基時刻」，是形容經濟繁榮週期完結和資產價值忽然崩潰。Paul McCulley表示，除了見到經濟越來越脆弱之外，未會出現「明斯基時刻」。他相信正在擠壓金融系統和經濟的聯儲局的緊縮政策週期已去到尾聲。
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