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2023年4月4日 星期二

何車股評 - 何車 2023年4月4日

何車股評 - 何車 2023年4月4日


天齊鋰業(9696,H股市值93億元,A+H總市值1,441億元)上周四晚派成績表後,先跌後升,兩個交易日累計升3.2%。現價56.55元,績優大超值。天齊績後,麥格理睇127元,較現價高125%。

1)天齊是全球最大的鋰開採商,市佔率高達38%,歷史逾20年,主要客戶包括全球頂級電池製造

商、電池材料生產商。天齊A股(深:002466)2010年在深圳上市,H股去年7月在港掛牌,IPO價82元,現價潛水31%。

Photo from BusinessFocus

2022財年(12月年結),天齊營收401.7億元人幣,大增4.3倍;純利239.4億元人幣;EPS 15.52元人幣,爆升5.2倍,往績PE 3.2倍。同業贛鋒鋰業(1772,H股市值201億元,A+H總市值1,458億元)上周三宣布業績,去年營收414億元人幣,大增2.7倍,純利205億元人幣,大增2.9倍;EPS 10.18元人幣,大增2.8倍。現價49.9元,往績PE 4.3倍,天齊較其折讓26%。

2)以去年底NAV計,天齊PB 1.68倍,較贛鋒的2.0倍折讓16%。

3)天齊派期息每股3元人幣,折合股息率6厘。贛鋒派1元人幣,股息率2.3厘,天齊較其高出3.7厘。

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4)2023財年,彭博綜合預測天齊盈利回落12%,天齊與相關股份2023財年的預測估值如下:

.天齊:PE 3.8倍、PB 1.2倍、股息率6厘;
.贛鋒:PE 5.5倍、PB 1.6倍、股息率2.5厘;
.龍佰(深:002601):PE 11.5倍、PB 2.2倍、股息率5.1厘;

.寧德時代(深:300750):PE 31倍、PB 5.0倍、股息率0.5厘;

.廣東宏大(深:002683):PE 35倍、PB 3.6倍、股息率1厘;

.昊華科技(滬:600378):PE 38倍、PB 5.1倍、股息率0.8厘。

天齊現價56.55元,目標97元(折合今年預測PE 6.5倍),潛在升幅71%。天齊績後,麥格理睇127元(較現價高125%),摩通睇108.8元。

1月16日於2.4元薦買金山雲(3896),設目標價3.6元,3月24日見3.62元,達標,斬邊留邊。昨日高收5.62元,單日飆升31%,較兩個半月前薦買價高出134%。早前達標時斬邊留邊,尚留的一邊,又再斬邊留邊可也。

SaaS股有鑊氣,上周二於12.6元薦買百融雲(6608),昨價12.58元,暫無進賬。股價貼近NAV,手上淨現金=公司市值5成半,抵買之選。目標重溫:17.5元,潛在升幅39%。大摩(上周)睇24元,華泰(上月)睇19.7元。

免責聲明:本專頁的內容只供參考,投資者應依照自身風險屬性及判斷,作出投資決策並自負損益,任何損益概與本專頁無涉。

天齊鋰業(9696,H股市值93億元,A+H總市值1,441億元)上周四晚派成績表後,先跌後升,兩個交易日累計升3.2%。現價56.55元,績優大超值。天齊績後,麥格理睇127元,較現價高125%。

1)天齊是全球最大的鋰開採商,市佔率高達38%,歷史逾20年,主要客戶包括全球頂級電池製造商、電池材料生產商。天齊A股(深:002466)2010年在深圳上市,H股去年7月在港掛牌,IPO價82元,現價潛水31%。

Photo from BusinessFocus

2022財年(12月年結),天齊營收401.7億元人幣,大增4.3倍;純利239.4億元人幣;EPS 15.52元人幣,爆升5.2倍,往績PE 3.2倍。同業贛鋒鋰業(1772,H股市值201億元,A+H總市值1,458億元)上周三宣布業績,去年營收414億元人幣,大增2.7倍,純利205億元人幣,大增2.9倍;EPS 10.18元人幣,大增2.8倍。現價49.9元,往績PE 4.3倍,天齊較其折讓26%。

2)以去年底NAV計,天齊PB 1.68倍,較贛鋒的2.0倍折讓16%。

3)天齊派期息每股3元人幣,折合股息率6厘。贛鋒派1元人幣,股息率2.3厘,天齊較其高出3.7厘。

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4)2023財年,彭博綜合預測天齊盈利回落12%,天齊與相關股份2023財年的預測估值如下:

.天齊:PE 3.8倍、PB 1.2倍、股息率6厘;
.贛鋒:PE 5.5倍、PB 1.6倍、股息率2.5厘;
.龍佰(深:002601):PE 11.5倍、PB 2.2倍、股息率5.1厘;

.寧德時代(深:300750):PE 31倍、PB 5.0倍、股息率0.5厘;

.廣東宏大(深:002683):PE 35倍、PB 3.6倍、股息率1厘;

.昊華科技(滬:600378):PE 38倍、PB 5.1倍、股息率0.8厘。

天齊現價56.55元,目標97元(折合今年預測PE 6.5倍),潛在升幅71%。天齊績後,麥格理睇127元(較現價高125%),摩通睇108.8元。

1月16日於2.4元薦買金山雲(3896),設目標價3.6元,3月24日見3.62元,達標,斬邊留邊。昨日高收5.62元,單日飆升31%,較兩個半月前薦買價高出134%。早前達標時斬邊留邊,尚留的一邊,又再斬邊留邊可也。

SaaS股有鑊氣,上周二於12.6元薦買百融雲(6608),昨價12.58元,暫無進賬。股價貼近NAV,手上淨現金=公司市值5成半,抵買之選。目標重溫:17.5元,潛在升幅39%。大摩(上周)睇24元,華泰(上月)睇19.7元。

免責聲明:本專頁的內容只供參考,投資者應依照自身風險屬性及判斷,作出投資決策並自負損益,任何損益概與本專頁無涉。

何車股評 - 何車 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://businessfocus.io