易鑫集團（2858）昨日最高0.89元，曾升10％，收0.79元，反跌2仙。易鑫背靠騰訊（700），去年開始進入佳境，公司市值僅51.5億元，有望翻倍至100億元以上。
1）易鑫5月11日公布，今年Q1實現15.5萬筆汽車融資交易，總額149億元人幣，按年增長8％，當中新車融資由新電動車
融資帶動，按年勁增42.1 ％。
Photo from BusinessFocus 2）易鑫在國內經營汽車交易平台、自營汽車融資等，2017年11月上市，IPO價7.7元。2020年12月，騰訊以每股1.909元收購，股價隨即翻倍至3.95元。易鑫現價0.79元，潛水90％，較騰訊收購價低59％。現時，騰訊佔53.88％，京東（9618）佔15.99％，黑馬（Hammer）資產管理佔7.92％。黑馬的股東包括新世界發展（017）的鄭志剛及投行界名人曾令祺，曾氏早年在美林與花旗任職，以個人名義另持有易鑫1％權益。股民對易鑫董事的認識，可能只限於獨立非執董袁天凡。
3）2022財年（12月年結），易鑫營收52.02億元人幣，大增49％；股東應佔盈利3.71億元人幣，狂飆11.8倍；情況同樣大佳的是，去年上半年盈利1.24億元人幣，下半年為2.47億元人幣，是上半年的兩倍。以非國際會計準則計算的去年經調整盈利（不計特殊項目），為6.88億元人幣（EPS 0.105元人幣），增幅152％。
4）2023財年，新冠疫情過去，汽車融資市場受惠於電動車銷售強勁，易鑫經調整盈利預測8.6億元人幣（EPS 0.132元人幣），增長25%。現價預測PE 5.4倍、PB僅0.29倍。
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5）除了業績大翻身之外，易鑫上市以來首次派息，2022財年末期派1.95港仙，另特息1.3港仙，合共3.25港仙。
6）汽車之家（2518，市值279億元）在國內經營線上汽車服務平台。2023財年（12月年結）Q1，盈利按年增28％，預測全年升21%，現價56.7元，預測PE11. 2倍、PB 1.0倍。
7）汽車市場龎大，全球汽車服務 / 融資股頗多，易鑫最便宜。以下是全球同業今年預測估值：
．易鑫：PE 5.4倍、PB 0.29倍；
．Credit Acceptance（美：CACC，市值444億港元）：PE 10.9倍、PB 2.74倍；
．汽車之家：PE 11.2倍、PB 1.0倍；
．International Money Express（美：IMXI，市值67億港元）：PE 11.3倍、PB 4.62倍；
．Mahindra (印度：MMFS，市值350億港元）：PE 15.7倍、PB 1.74倍；
．Muangthai Capital（泰：MTC，市值175億港元）：PE 16.8倍、PB2.87倍；
．CarGurus (CARG，市值166億港元）：PE 20.6倍、PB 2.67倍；
．Sundaram Finance（印度：SUF，市值279億港元）：PE 22.6倍、PB 2.8倍；
．Auto Trader（英：AUTO，市值485億港元）：PE 23.8倍、PB 10.5倍；
．Carsales（澳洲：CAR，市值435億港元）PE 31.3倍、PB 2.88倍；
．Nerdwallet（美：NRDS，市值58億港元）：PE 144倍、PB 1.9 6倍。
易鑫入佳境，醜股可翻身，現價0.79元，博翻一番至1.68元，達標PB都只是0.58倍。花旗（3月）睇2.2元，國泰君安（2月）睇1.82元。
免責聲明：本專頁的內容只供參考，投資者應依照自身風險屬性及判斷，作出投資決策並自負損益，任何損益概與本專頁無涉。
易鑫集團（2858）昨日最高0.89元，曾升10％，收0.79元，反跌2仙。易鑫背靠騰訊（700），去年開始進入佳境，公司市值僅51.5億元，有望翻倍至100億元以上。
1）易鑫5月11日公布，今年Q1實現15.5萬筆汽車融資交易，總額149億元人幣，按年增長8％，當中新車融資由新電動車融資帶動，按年勁增42.1 ％。
Photo from BusinessFocus 2）易鑫在國內經營汽車交易平台、自營汽車融資等，2017年11月上市，IPO價7.7元。2020年12月，騰訊以每股1.909元收購，股價隨即翻倍至3.95元。易鑫現價0.79元，潛水90％，較騰訊收購價低59％。現時，騰訊佔53.88％，京東（9618）佔15.99％，黑馬（Hammer）資產管理佔7.92％。黑馬的股東包括新世界發展（017）的鄭志剛及投行界名人曾令祺，曾氏早年在美林與花旗任職，以個人名義另持有易鑫1％權益。股民對易鑫董事的認識，可能只限於獨立非執董袁天凡。
3）2022財年（12月年結），易鑫營收52.02億元人幣，大增49％；股東應佔盈利3.71億元人幣，狂飆11.8倍；情況同樣大佳的是，去年上半年盈利1.24億元人幣，下半年為2.47億元人幣，是上半年的兩倍。以非國際會計準則計算的去年經調整盈利（不計特殊項目），為6.88億元人幣（EPS 0.105元人幣），增幅152％。
4）2023財年，新冠疫情過去，汽車融資市場受惠於電動車銷售強勁，易鑫經調整盈利預測8.6億元人幣（EPS 0.132元人幣），增長25%。現價預測PE 5.4倍、PB僅0.29倍。
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5）除了業績大翻身之外，易鑫上市以來首次派息，2022財年末期派1.95港仙，另特息1.3港仙，合共3.25港仙。
6）汽車之家（2518，市值279億元）在國內經營線上汽車服務平台。2023財年（12月年結）Q1，盈利按年增28％，預測全年升21%，現價56.7元，預測PE11. 2倍、PB 1.0倍。
7）汽車市場龎大，全球汽車服務 / 融資股頗多，易鑫最便宜。以下是全球同業今年預測估值：
．易鑫：PE 5.4倍、PB 0.29倍；
．Credit Acceptance（美：CACC，市值444億港元）：PE 10.9倍、PB 2.74倍；
．汽車之家：PE 11.2倍、PB 1.0倍；
．International Money Express（美：IMXI，市值67億港元）：PE 11.3倍、PB 4.62倍；
．Mahindra (印度：MMFS，市值350億港元）：PE 15.7倍、PB 1.74倍；
．Muangthai Capital（泰：MTC，市值175億港元）：PE 16.8倍、PB2.87倍；
．CarGurus (CARG，市值166億港元）：PE 20.6倍、PB 2.67倍；
．Sundaram Finance（印度：SUF，市值279億港元）：PE 22.6倍、PB 2.8倍；
．Auto Trader（英：AUTO，市值485億港元）：PE 23.8倍、PB 10.5倍；
．Carsales（澳洲：CAR，市值435億港元）PE 31.3倍、PB 2.88倍；
．Nerdwallet（美：NRDS，市值58億港元）：PE 144倍、PB 1.9 6倍。
易鑫入佳境，醜股可翻身，現價0.79元，博翻一番至1.68元，達標PB都只是0.58倍。花旗（3月）睇2.2元，國泰君安（2月）睇1.82元。
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何車股評 - 何車 舊文
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