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2024年1月5日 星期五

何車評股 - 何車 2024年1月5日

何車評股 - 何車 2024年1月5日


【何車股評】何車:廣深鐵路 春運概念
何車股評
日期:2024-01-04
更新時間:10:08:11
國內2024年春運期,為1月26日至2月5日,鐵路訂票火熱。廣深鐵路(525,H股市值23億元, A + H總市值193億元)具春運概念,即使撇開春運概念,2023財年業績扭虧為盈,已具

條件炒上。盈喜料於本月30日前後發出。

1)去年3月至6月,廣深鐵經歷宣布2022財年大蝕19.94億元人幣時期,股價仍由1.4元炒上2.55元(升幅82% ),原因是新冠疫情過去,炒復甦。現價1.6元,已由谷底回升;去年3月前及最後一季,1.4元成為橫行水平。

北水活動悄然展開
上周五,北水持H股4.73億股(佔比33%),較對上1個月增加900萬股,此數相等於上月總成交的8%。北水活動,似悄然展開。

2)2023財年(12月年結)Q3,廣深鐵營收67.98億元人幣,按年增18%;純利3.41億元人幣(去年同Q蝕2.29億元人幣)。首3Q,營收191.8億元人幣,按年增26%;純利10.19億元人幣(去年同期蝕9.94億元人幣)。

深圳至汕頭高鐵去年Q4通車,有新增收入。廣深鐵去年 Q4業績,料可維持Q3水平,全年預測賺13.6億元人幣(EPS 0.195元人幣),PE 7.3倍;在正常時期(不計2020至2022業績見紅時期),6年平均PE 22.7倍,最低12.5倍。今年預測PB 0.39倍,更是超低,正常時期平均PB 0.78倍。

全球最平鐵路股
3)廣深鐵是全球最平的鐵路股,以下是同業2023財年預測估值的比拼:

.廣深鐵路:PE 7.3倍、PB 0.39倍;
.CSX(美: CSX):PE 18.9倍、PB 5.82倍;
.東日本(日:9020):PE 20.9倍、PB 1.18倍;
.Canadian National Railway(加:CNR):PE 23.0信、PB 5.61倍;

.Union Pacific(美:UNP):PE 24.0倍、PB 10.41倍;

.港鐵(066):PE 24.3倍、PB 0.99倍;
.Getlink(法:GET):PE 30.0倍、PB 3.58倍;
.京城電鐵(日:9009):PE 30.4倍(01 / 2024年)、PB 2.62倍;

.Indian Railway(印度: IRCTC):PE 61.2倍(03 / 2024年)、PB 23.2倍;

.BTS(泰:BTS):PE 62.0倍(02 / 2024年)、PB 1.66倍。

廣深鐵現價1.60元,目標2.1元,潛在升幅31%%。中信證券(12月)睇4.04元,匯證(11月)䏲2.3元。

何車評股 - 何車 舊文
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