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2024年1月5日 星期五

Vantage投資無界限 - 王建興 2024年1月5日



Vantage投資無界限 - 王建興 2024年1月5日


關注非農數據走勢
關注非農數據走勢


美國今公布非農數據,料將影響聯儲局貨幣政策轉向。(資料圖片)

美國將於今日公布去年12月非農數據,而市場將重點關注數據表現,由於此數據將決定美國聯儲局未來貨幣政策走向決定,而市場亦將用此數據來猜測貨幣政策的方向,預計將引來一波較大波動幅度。

從過往數據顯示,美國經濟體系逐漸步入平衡,當中就業需求雖然放緩,但依然保持緊張,通脹率從高位回落,消費支出卻保持高位,市場便大幅降低經濟陷入衰退的風險,並讓風險資產持續受到提振。預期聯儲局將在短期內維持高利率,並預計美國經濟將步入放緩、失業率也預計將提高至4.1%區域,而達到通脹率下跌至2%目標水平。因此,市場預計就業需求將持續放緩,而間接加深聯儲局在未來降息機會率。

但需要注意的是,近期美國的經濟數據顯示,聯儲局早前大幅收緊貨幣政策,並開始放緩整體經濟體系,當中美國的採購經理指數開始走低,服務業需求也受到壓力,間接對核心通脹率進行下跌利好。

此外,美國房產數據也比預期低,也加深未來通脹率下降。目前市場預計聯儲局將會在3月步入降息的階段,間接對美匯指數上漲空間受到限制。

聯儲局主席鮑威爾早前表示,預計聯儲局的加息階段已到達尾聲,並開始談何時合適進入降息或貨幣寬鬆的階段。從近期的經濟數據顯示,鮑威爾認為經濟進入衰退的風險大幅降低。他又認為,通脹率下跌,必須要看到就業與經濟的放緩,才會考慮降息。

因此,當美國非農數據再次走低,失業率也逐漸的上漲,便會加深聯儲局在3月降息的情緒,將會讓美匯指數受壓,間接提振貴金屬產品如黃金及白銀。

由於市場預計聯儲局已結束加息階段,並開始反映在10年期美債收益率的下跌走勢,間接帶動美元走低。從技術分析顯示,美匯指數遇上102.35阻力區域,也是EMA89與EMA144阻力區間,價格到達RSI超買領域,預計將面臨下跌走勢。

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