網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2024年5月20日 星期一

財識兼收 - 止凡 2024年5月20日

財識兼收 - 止凡 2024年5月20日


  有網友問如何設定投資回報,例如每年12%回報,假若某些年份的投資回報不能達標時,怎麼辦?以前提過,投資要有計劃,要設定目標,化作年回報。部分網友對現實情況未有認知,把概念理解為每年回報也要達標。

 
  假設投資規模約6年翻倍,需要約12%的年回報。網友以為可以預期每年都能穩定地獲得

此投資回報,同時網上問人怎能辦得到?某些年份不能達標又怎麼辦?這時候,立即想起馬多夫。

 
  馬多夫是誰?馬多夫創造了華爾街史上最大的金融醜聞,設計出最強大的「龐氏騙局」,不少全球上流社會與投資界名人都被騙,騙局於2008年金融海嘯時被揭發,馬多夫被判入獄150年,最終2021年4月在獄中因病逝世,終年82歲。

 


馬多夫設計出「龐氏騙局」,不斷以新資金支付舊資金的回報。(AP)

 
  馬多夫自1992年開始金融騙局,向投資客戶保證,無論牛市、熊市,他們都能拿到超過10%的高報酬率。原來投資客戶每年所收到的投資回報,只是來自後來加入基金的參與者新資金,客戶所投入的資金根本從未有作投資,只是不斷以新資金支付舊資金的回報。到金融海嘯時,客戶需要提取120億美元的資金,這個詐騙案才因資金不足而被揭穿。

 
  用常識分析,一個主動於市場作投資的基金,怎能多年來恒常地、持續地保持一個雙位數字的回報率呢?從1992年到2008年,代表美國市況的S&P 500指數的回報率如下:

  1992年:7.6%
  1993年:10.0%
  1994年:1.3%
  1995年:37.6%
  1996年:23.0%

  1997年:33.4%
  1998年:28.6%
  1999年:21.0%
  2000年:-9.1%
  2001年:-11.9%
  2002年:-22.1%
  2003年:28.7%
  2004年:10.9%
  2005年:4.9%
  2006年:15.8%
  2007年:5.5%
  2008年:-37.0%
 
  如果你在1992年投資至2008年,你的年均回報率約為10%,真的與馬多夫騙局中的年均年回報相若。然而,歷年的市況回報率波幅非常大,由-37%至+33%不等,每年的投資命題亦多的是,有科網股狂潮,又有科網股爆破,加上金融風暴、金融海嘯,息率高高低低,投資環境不斷變化。要每年都拿取穩定的10%至12%,難度極高。

 
  避開騙局所需的是常識,但別小看常識。馬多夫騙局受害者超過三萬人,當中包括荷里活名導演史提芬史匹堡(Steven Spielberg)的慈善基金會,絕非牛頭角順嫂的水平。近年也有類似的大型騙局,如加密貨幣騙案,受害者眾多,當中包括大律師及不少名星與KOL。可見社會上的成功人士,亦不代表有常識。

 
  常識,要對現況有所認知,更要懂發問。例如問:「每年回報穩定地高,怎能做到呢?」可惜網友卻反過來問:「我的投資回報今年不達標了,怎麼辦?」如此認知,真的要加把勁了。還記得一句名言嗎?Common sense is not common,普通常識並不普通。

《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

【母親節限時優惠】 送價值$288維柏健30天逆轉肌齡(膠原蛋白+生物素) ► 火速行動

財識兼收 - 止凡 舊文
本文作轉載及備份之用 來源 source: http://www.etnet.com.hk