出海
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出海
5月的第一周，上證綜合指數繼續震盪走高，收報3,154點，創下近8個月的新高。
在上周的行情裡，有兩個熱點格外引人關注，一是「出海」，也就是企業產品以出口為主，或者銷售結構中出口比重快速增加的行業和個股。從去年下半年開始，外貿一直是GDP最主要的「正能量」，今年一季報
的資料來看，家電、電力設備等出海鏈上的企業也都有著顯著跑贏整個A股的業績增速。周日，央行公布4月金融資料，其中社融和M1的負增長驚倒了整個市場，雖然所有的賣方都在做各種解釋，但顯而易見，它還是低得太出人意料了，在這種背景下，依然還能保持相對高增長的「出海」鏈被資金抱團就不難理解了。
另外一個熱點還是房地產。上周各地在陸續取消各種限購政策，之前我說過，這些政策的作用不大，必須要等「大招」。不過，當我把這些觀點和朋友交流時，一個近期重倉殺入萬科AH股的朋友提出了反駁：我同意你的觀點，但是，正是因為目前的政策作用不大，後續才可能會有力度更大的政策，直到你說的大招，從二級市場的角度而言，這一段時間恰恰是最具有投機價值的。我仔細思考了他的觀點，可能也沒錯，這就是A股市場典型的二階導。
回到指數層面，從今天開始，北向通的即時資料公布取消了，這對於A股會有甚麼短期影響？那些通過北向通進出的資金會何去何從？都需要觀察，另外，雖然賣方們從正面解讀了金融資料，但市場會不會接受，也需要觀察。所以，短期市場可能會面臨一定的調整壓力。
作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者
A股北望 - 宣震 舊文
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