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2024年5月13日 星期一

A股北望 - 宣震 2024年5月13日

A股北望 - 宣震 2024年5月13日


出海
出海


出海

5月的第一周,上證綜合指數繼續震盪走高,收報3,154點,創下近8個月的新高。

在上周的行情裡,有兩個熱點格外引人關注,一是「出海」,也就是企業產品以出口為主,或者銷售結構中出口比重快速增加的行業和個股。從去年下半年開始,外貿一直是GDP最主要的「正能量」,今年一季報

的資料來看,家電、電力設備等出海鏈上的企業也都有著顯著跑贏整個A股的業績增速。周日,央行公布4月金融資料,其中社融和M1的負增長驚倒了整個市場,雖然所有的賣方都在做各種解釋,但顯而易見,它還是低得太出人意料了,在這種背景下,依然還能保持相對高增長的「出海」鏈被資金抱團就不難理解了。

另外一個熱點還是房地產。上周各地在陸續取消各種限購政策,之前我說過,這些政策的作用不大,必須要等「大招」。不過,當我把這些觀點和朋友交流時,一個近期重倉殺入萬科AH股的朋友提出了反駁:我同意你的觀點,但是,正是因為目前的政策作用不大,後續才可能會有力度更大的政策,直到你說的大招,從二級市場的角度而言,這一段時間恰恰是最具有投機價值的。我仔細思考了他的觀點,可能也沒錯,這就是A股市場典型的二階導。

回到指數層面,從今天開始,北向通的即時資料公布取消了,這對於A股會有甚麼短期影響?那些通過北向通進出的資金會何去何從?都需要觀察,另外,雖然賣方們從正面解讀了金融資料,但市場會不會接受,也需要觀察。所以,短期市場可能會面臨一定的調整壓力。



作者為中央電台經濟之聲、浙江衛視及杭州電視台等多家媒體證券欄目特約嘉賓、職業投資者

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