先聲藥業(02096)主要從事研發、生產和商業化藥品，專注治療領域包括腫瘤疾病、中樞神經系統疾病及自身免疫疾病。集團高度重視並致力於創新藥研發，聚焦更有效、堅持差異化，已進入商業化階段的創新藥共六款：先必新、科賽拉、恩度、恩維達、艾得辛、先諾欣。於截至2023年12月31日止年度，創
新藥收入佔比達72%。
*不斷提升生產能力及效率，以適應創新2.0發展戰略*
集團神經系統領域產品組合布局不斷提升，先必新（依達拉奉右莰醇注射用濃溶液）患者滲透率持續提高，惠及患者超100萬人，覆蓋約5000家醫療機構。腫瘤領域產品組合以臨床價值為導向，不斷加速在肺癌、消化道腫瘤、婦科腫瘤的布局。於2023年，科賽拉（注射用鹽酸曲拉西利）實現在中國商業化上市。低出血風險抗血管生成藥物恩度（重組人血管內皮抑制素注射液）及全球首個皮下注射PD-(L)1抗體藥物恩維達（恩沃利單抗注射液）憑藉差異化優勢，市場佔有率持續提升。自身免疫領域方面，艾得辛（艾拉莫德片）持續惠及中國類風濕關節炎患者，在傳統DMARDs領域進一步鞏固領導地位。先諾欣（先諾特韋片/利托那韋片組合包裝）為首款國產3CL抗新冠創新藥，去年1月獲附條件批准上市，12月被正式納入新版國家醫保藥品目錄，目前已覆蓋全國31個省、306個市及超3800家醫療機構，惠及67萬患者。
集團不斷提升生產能力及效率，以適應創新2.0發展戰略。2023年12月20日，海南先聲藥業獲NMPA批准生產科賽拉，順利實現地產化，目前已具備商業供貨條件。江蘇先盛生物醫藥（原料藥生產基地）從立項到竣工僅用時12個月，遠超行業平均水平，現已具備生產條件，正在快速推進重點品種的生產轉移和工藝驗證。
*達成多項戰略合作以拓展產品管線，可於5.95元買入*
集團又已達成多項戰略合作，以拓展產品管線及覆蓋的疾病領域，包括與泰州邁博藥業就恩立妥 （CMAB009）訂立合作協議，據此獲得該產品於中國內地的獨家商業化權益；與嘉興安諦康生物科技就創新藥ADC189訂立合作協議，獲得該產品在中國於流行性感冒適應症的獨家商業化權益，進一步強化了集團在抗感染領域的產品布局；與香港康乃德生物醫藥就創新藥樂德奇拜單抗（IL-4Rα）訂立獨家許可與合作協議，獲得在大中華地區開發、生產和商業化該產品所有適應症的獨家權利。研發方面，集團在聚焦的治療領域已建立起一條逾60款新藥品種的創新產品管線，現正就15種創新藥開展註冊性臨床研究。建議買入價5.95元，目標6.5元，止蝕位5.65元。《輝立證券董事 黃瑋傑》(筆者沒有持有上述股票)
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