《大行報告》高盛維持波司登「買入」 目標價調低至2.7元
2012-06-29 12:36:58
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高盛預計，波司登<03998.HK>今年下半年的營運收入符合預期，受惠低稅率，公司下半年度盈利比該行預期高5%。
該行表示，公司核心業務羽絨服，今年總銷售增長7.7%，銷售均價上升12%，有利推一步擴展公司的市場地位；預計公司男裝業務銷售將持續增長，但未來3年，銷售增長將由雙位數字放緩至單位數字。
同時指出，公司新購女裝品牌傑西(Jessie)首五個月表現符合預期，有擴張空間。
估計波司登2012-15財年盈利複合年均增長率為6%，息率8-10厘。維持「買入」評級，以市盈率12計算，未來12個月的目標價由2.8元降至2.7元。(qu/u)
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