《大行報告》高盛劈國美目標價63%至0.8元 評級為「中性」
2012-07-23 11:58:45
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高盛表示，下調國美<000493.HK>2012-2014淨純利預計77.9%/75.0%/69%，主要由於勞動力成本和租金上升，高資本支出和廣告/網上市場業務營銷的費用，以及受網上銷售的毛利削弱影響。第一季度同店銷售按年跌34.4%，因其店舖主要分佈在一二線城市，受宏觀經濟疲軟影響較大。該行分別下調國美2012-2014同店銷售增長至-25%/-2%/2%。在網上銷售的毛利較離線銷售低，拖低綜合利潤率。
該行大幅削減國美目標價，由2.2元至0.80港元，評級為「中性」。(na/a)
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