大行報告 2012年8月1日
《大行報告》高盛維持洛鉬「中性」目標價3.05元
2012-07-31 15:05:22
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高盛表示,儘管洛陽鉬業<03993.HK>營收及毛利按年分別下降5%及11%,但其2012上半年純利7.4億人民幣,按年升26%,優於市場預期。其毛利率下降至30%,比去年上半年跌2個百分點。
其淨純利上升,主要由於1.19億人民幣稅款回撥,及政府津貼2300萬人民幣。撇除兩者,洛鉬淨純利5.97億人民幣,按年平穩。
高盛指,洛鉬應可受惠於工信部製定的嚴謹鉬業進入政策,但對鉬價格支持不大。12個月目標價3.05元,評級維持「中性」。(na/u)
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