大行報告 2012年12月28日
《大行報告》德銀:預期建業(00832.HK)明年維持強勁銷售 看4.13元
2012-12-28 10:16:06
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德銀表示,建業(00832.HK)公佈年初至今的合約銷售達100億人民幣,為全年銷售目標90億人民幣的111%。建業年初至今錄得物業面積銷售157萬平方米。2011年建業合同銷售為81.24億人民幣,總建築面積132.8萬平方米,意味今年銷售額及面積分別按年增長23%及18%。
年初至今,建業於河南收購共9個新項目,總代價13.15億人民幣,該行指,建業擁有龐大的土地儲備及低廉的土地成本,在下個物業上升週期可佔優。
該行預期,建業明年銷售強勁,可售資源(大多數是針對最終用戶需求)總共達200-210億人民幣,即使採用相對保守的假設銷售率為60%,建業明年仍能維持其強勁的銷售趨勢。
建業目前股價較資產淨值折讓67%,為2013年預測市盈率2.9倍,估值偏低。目標價4.13元,評級「買入」。(na/t)
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