《大行報告》花旗上調建滔(00148.HK)目標價至38元 評級「買入」
2013-01-07 11:01:41
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花旗表示，覆銅面板的需求已漸回復，而化工產品的均價亦有改善，加上內地經濟回暖，該行認為有關的工業用品股將可受惠，尤以估值低和beta高的為佳。建滔(00148.HK)目標價由28元上調至38元，評級「買入」，較建滔板(01888.HK)更為可取，因其內地物業資產有機會獲重新評級。
該行預期建滔去年全年的盈利僅溫和下跌4-5%；雖然宏觀經濟欠佳，但料下半年盈利分別按年升20%，主因基數較底和邊際利潤有改善。
該行相信建滔的內地物業銷售業務將仍有強勁增長，管理層目標將租金收入由去年的3.5億元，提升2017年至10億元；料租金收入於2012-14年佔整體收入的11-13%。(ce/u)
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