網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2013年3月26日 星期二

大行報告 2013年3月26日

大行報告 2013年3月26日

《大行報告》德銀升金鷹(03308.HK)目標價至15.11元 評級「持有」

2013-03-26 12:03:07



字體


德銀表示,偏好金鷹(03308.HK)相對有較高的自有店舖比例,與及其營運效率,並有潛質成為多區域的領導者。但金鷹仍存結構性問題,復甦之日未明確,因其同店銷售增長較弱,傭金率下降。

金鷹去年稅後純利按年微升0.5%至12.18億人民幣,合乎市場預期。傭金率按年下降1個百分點至18.6%,營收按年僅增12.6%至36億人民幣。

金鷹對今年態度審慎樂觀,上半年表現不會帶來驚喜,同店銷售增長將為中單位數,下半年將見改善。全年方面,金鷹目標是同店銷售增長達高單位數,傭金率仍受壓,因受新店攤薄影響。金鷹將控制初期虧損,但未給予明確指引。

該行下調金鷹2013-14年盈利預測1.4%-2%。預料2013-15年金鷹除稅後純利年均複合增長率將達15%。目標價由14元上調至15.11元,評級「持有」。(na/t)

大行報告 舊文