《大行報告》高盛：中電(00002.HK)業績遜預期 維持「中性」
2013-08-13 10:53:17
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高盛指出，中電(00002.HK)今年上半年純利按年升12%至38億元，是低於該行預期38%增長；若撇除一次性項目，營運盈利39億元按年持平；營業額按年升12%，高於該行預期的8%。而每股派息1.06元按年不變，71%派息比率是低於去年同期76%，但高於預期的58%。維持「中性」評級，12個月目標價66.8元。
香港分部營運盈利按年升5%，但本港及內地銷售分別按年下降1.5%及38.1%，而公司已提交2014-18年的發展計劃，政府現正進行審核；內地分部受惠於較低煤價及防城港電廠，因而令營運盈利按年升26%至8.35億元。
至於虧損的分部，澳洲方面轉為經營虧損4500萬元，主要因為住戶、商用及工業用需求疲弱，批發價格低，可再生能源興起，新的繳費系統出現問題，及雅洛恩的勞工問題；高盛料此分部需要比預期更長的時間才能有明顯好轉。印度方面，哈格爾電廠的煤炭供應不足，公司預計集團原先的盈利預測將無法實現，至少要再等兩、三年。(bi/t)
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