《大行報告》瑞銀升海螺(00914.HK)目標價至33.8元 評級「買入」
2013-11-18 14:17:12
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瑞銀指出，該行對於今年第四季水泥市場的前景看法正面，而實際的價格及銷量勢頭已經更勝該行預期，自9月底起，安徽海螺(00914.HK)0.000 (0.000%)
沽空$4.89千萬;比率6.596%主要的華東、華南地區，每噸水泥價格按年上升幅度為60至75元人民幣，已超乎該行每噸50元人民幣升幅的預期。同時，銷量較第三季更強勁，存貨水平也持續下降。 報告指出，華東及華南的水泥供應有所收緊，銷售量持續超過當地主要生產商的生產量。由於該行預期該等地區於2014-15年的新增產能非常有限，相信旺季時供應會更加緊張。
該行將海螺2013/14/15年的每股盈利預期上調至1.77/2.16/2.37元人民幣，以反映更高的銷售量及平均價格，預期海螺今年第四季的每股盈利預期達0.76元人民幣，銷售量6800萬噸，每噸毛利92元人民幣。該行重申其「買入」評級，目標價由31元上調至33.8元。(bi/u)
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