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2014年3月17日 星期一

點石成金 - 石鏡泉 2014年3月17日

點石成金 - 石鏡泉 2014年3月17日

恐天下不亂


克里米亞的局勢發展將會左右日後美俄的博弈。
昨日(3月16日)克里米亞公投是否附俄,係人都知結果會是Yes。烏克蘭現政府必謂No,美國更會謂No No No,俄則必OK,並會盡速啟動其入俄程序,在這Yes、No與OK間,天下怎不亂?

亂,不是因為他們會掟飛彈,掟核彈。彈如掟在烏克蘭,掟在克里米亞,就算是核彈,核子塵也有排才吹到香港,何況美俄應連普通飛彈也不會掟,那又有甚麼好亂?不是,他們會掟銀彈,掟汽油彈,屆時金融市場不亂才怪。

大家一定要分清楚烏克蘭局和克里米亞局,是兩個局,筆者早於前周就已點出兩者之別,難得到3月12日,美參謀長聯席會議主席鄧普西也如是說。

據彭博社報道,參謀長聯席會議主席鄧普西表示,若克里米亞動亂升級,美軍準備採取軍事行動支持烏克蘭及歐洲盟國。

鄧普西表示,他已同俄羅斯軍方相關人員談話,他也給烏克蘭和北約成員國發出了明確的消息,美國軍方在必要時會採取軍事手段。

鄧普西稱,我們試圖告訴俄羅斯不要將事件升級,再往烏克蘭東部蔓延。我們允許一定程度的克里米亞分解。我們與北約盟國有條約義務,我向他們保證過,如果觸發條約義務,我們會做出反應。

如彭博無報錯料,即是鄧普西已向俄、烏、歐清楚表明,克里米亞可以歸俄,但烏克蘭東部就不能與俄。因為如烏克蘭東部仍用克里米亞條蹺(即俄羅斯為保障當地俄籍人士利益,而可出兵),以巴爾幹半島的多民族區言,他日某某民族又公投,找俄軍(或其他國家軍隊)來保護,則整個巴爾幹半島豈非會出現N個小國,政治板塊會大兜亂?歐美要在該地發號施令就難了。

普京也不是不聰明人,他知道無論他多麼想吃下整個烏克蘭,今時他只能吃下克里米亞,親俄的烏克蘭東部,暫時也只能擱在一旁,對親歐美的烏克蘭西部就更莫想染指,普京只能盼將來烏克蘭一分為二(捷克也是一分為二),只要烏克蘭東親俄,成為俄羅斯與歐美間的一個緩衝區,已是上上大吉。俄羅斯有古話:俄羅斯沒有了烏克蘭只是個國家,俄羅斯有了烏克蘭就是個帝國。今時如能有半個烏克蘭,俄羅斯就算不是帝國,也是個大國,較只為一個國家強。

歐美心機算盡太聰明
歐美在烏克蘭事件中可以說是心機算盡太聰明,勢估不到俄羅斯會奸到讓前烏克蘭總理出走,再來個回馬槍,單挑下克里米亞,有關這點,筆者以前文章有分析,今不贅。

烏克蘭的反政府示威者在基輔獨立廣場捱風雪都捱了幾個月,有誰敢話沒有外國勢力參與,如真無,歐美會這麼快,就承認今時由反政府分子所組成的烏克蘭臨時政府嗎?歐美一心想藉烏克蘭反政府分子,使烏克蘭變天,由親俄變成親歐美,這類手法在伊拉克、埃及都用得多,都成功,但這是因為普京不感到你歐美在撬我牆腳,動搖我基業,在烏克蘭鬧事,就是在天子腳下造反,普京自然要出手,換轉是俄羅斯找在阿拉斯加的愛斯基摩人搞事,要求脫離美國而獨立,你看華盛頓會否不出手?

今次歐美是吃了俄羅斯的虧,又怎肯做啞巴,一定會趁機做些事,以還顏色,做甚麼?

據華爾街見聞,美國準備釋放500萬桶戰略石油儲備,為2011年6月以來首次。這些戰略石油儲備將用於試銷,檢查系統基礎設施的操作能力。具體釋放時間還不清楚。美國若真的釋放戰略石油儲備,將對俄羅斯加以制衡。俄羅斯需要油價走高來支撐自身經濟。可以說,普京對油價的重視程度比對俄羅斯股市的重視程度高得多。

釋石油儲備制俄
為甚麼美國會於此時釋出戰略石油儲備?要說明問題,就應將「戰略」二字刪去,大家就明。

一直以來,美國都不肯開採自己本土的石油,而用中東石油,原因簡單,石油是很寶貴及稀有資源,用一桶少一桶,因此一定用光人家的,才好用自己的,亦因此一直用「環保條例」而不講是「軍事需要」,來阻止美國油商開採美國本土石油。

不過中東石油採了幾十年,乾未?這是軍事機密,無人知,但從英國北海油田早已乾井看,沙特油井(美國主要供應來源)唔乾得八八九九,都乾得六六七七。要在本土發展一套完整的採、運、煉石油業系統得要十多年,今時為2020至2030年的沙特油井乾塘做準備,而去開本土油田,是適時的。

不過,沙特今時仍出油,加上美國本土又增產油,美國石油供應便多了,再「戰略地」儲下去便會滿瀉,當油儲太多時,便不再需要「戰略」儲備,而應改為通常儲備,但要「戰略」出貨。出貨壓力有幾急?

例如以前美國內布拉斯加州不出油,兩年前已每天產60萬桶,今年應再多些,再加上德州又增產,美國頁岩氣又愈出愈多氣,石油需求被蠶食之餘又多產,供多求少石油戰略儲備倉遲早被穀爆,定要出貨。有這烏克蘭事件,便有個為制裁而釋出「戰略」石油儲備的義舉。油庫爆倉,其油再何戰略之有?但出貨就要講戰略。

大家都知俄羅斯是靠賣貴油而收入豐盈,這些年來財政更有盈餘,故俄羅斯又謂要重建其軍力。俄有錢可擴軍,美無錢要裁軍,怎不是美國的大患,怎辦?減少俄的財政盈餘可以靠推低油價,今時油價100元桶,要推低幾多,才可以制裁到俄?

俄石油開採成本約27美元桶,加上運輸,要賣逾60美元桶才好,但美國能否以這個低油價來制俄?不可。

1.低油價益了中國;
2.油價如低於70美元桶,會使全美國石油商、頁岩氣商蝕。
因此今時美國要賣平油,也不能如列根時代般,釋戰略石油儲備,使油價降至25美元桶者,這樣一來,美國也實拿俄油沒法,故這個汽油彈也是作用有限。

假如美真推低油價,俄又有何反擊?可以跟歐盟講,賣俄油不用美元,用歐元,或部分歐元,部分俄盧布,這是搞分化兼打美元,歐盟定會參與這「制裁」(制裁美元)。

美國可以要求歐盟協助拉人兼封艇。事實上有個親普京的俄化工廠老闆(名字記不起)已於上周被奧地利應美國FBI之請,而拉了,罪名是洗錢。唉!今時要洗錢者,怎只得俄商人?你FBI拉得多,就全球洗錢集團都改用歐元(以至人民幣?)好了,因為美元已再不是世界唯一通行的國際貨幣!結果?美匯跌,歐匯升。

金融市場起波動
種種制裁定會使金融市場起波動,第一個估不到會死的是日圓,以前借日圓去做Carry Trade者,會因恐懼與匯價變動,而不能不還日圓,筆者估在3月底時,靠近100以至98/95區,到哪水平,看市場有多波動。這些筆者在上周文已講過,不贅。

金,應會升,因為這是羅富齊家族發達蹺之一:「槍聲響,買入。」他們通常是買入金,要看詳細的,又請看上周文。

克里米亞局在今周會是正印,正印出場前,會否上演齣六國大封相?上周港股跌逾千點,今周可會續跌?由於筆者已清貨,不敢講太多,免人家謂我唯恐天下不亂。

如果克里米亞公投不附俄,又或俄自動撤出克里米亞,則天下真難亂,要見此是易還是難?筆者只能祝君安好!

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