魚樂無窮 - 唐牛 2014年9月25日
魚樂無窮:炒分拆要預埋佳寧娜
迪臣發展(262)月初宣佈,分拆建築及工程承包業務獲聯交所開綠燈,並正式入紙申請,股價最多爆升五成。順藤摸瓜,佳寧娜(126)一早表示有意分拆,或趁今趟有勢做?,股價隨時升價十倍!
佳寧娜業務主要分兩瓣,第一,經營酒樓及酒店和提供食品及餐飲服務,第二,物業發展銷售,以及租賃商業及住宅物業。最新全年業績顯示,兩者分部業績分別為7,039萬及3億銀,同屬獨當一面。由於佳寧娜搞餐飲業深入民心,加上地產殼股有價有市,分拆地產業務變得理所當然。不過,公司6月時突然斥資3,000萬銀,收購順寶創投六成股權,順寶創投透過「味皇」、「星級味皇」、「味集皇城」及「嚐味」四個品牌,於本港經營連鎖餐廳,現時共有11間餐廳及一間中央廚房。這舉動又令人聯想到,公司想壯大餐飲業務再乘勢分拆;一句講曬,兩張刀都好利囉!
PB0.4倍平到笑
股價低殘又係另一個賣點,佳寧娜現價1.31元,較年初提出分拆時喪跌38%,跑輸恒指幾條街,完全不合理!去年盈利增長29%至2.2億銀,現價年度化市盈率八倍,市賬率0.44倍,仲有近四厘息打底,點秤都係平到笑。噚日?低位出現一支破腳穿頭?陽燭,兼有成交配合,終於有聰明錢睇到呢隻超殘股。係咁意用0.382倍做反彈目標,已可見1.56元,潛在升幅兩成,屆時秤市賬率仲係半價。
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