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2014年10月24日 星期五

財智語陸 - 陳永陸 2014年10月24日

財智語陸 - 陳永陸 2014年10月24日

財智語陸:國策受惠股輪流炒


■近期受惠國策的鐵路股相繼起動,投資者不要錯過機會。資料圖片


早前見過道指上落逾300點後,逾百點跌幅已不足以令市場震驚,故恒指回吐不足百點算是合情合理。近日港股陷入悶局,但個別當炒板塊走強,整體氣氛已見好轉,我認為資金傾向流入亞洲區域,之前已趁低位分注建倉,可以再加注。

國策受惠股輪流炒作,中長線中央再度扶持鐵路產業是不爭事實,故昨日相對落後的中鐵(390)及中鐵建(1186)等亦相繼起動,可以順勢跟進。

目前投資者的焦點反而落在美股,因個股業績後的走勢,多少反映目前市場對美股前景看法。日前亦提過,儘管道指連日強勢反彈,但整體仍是大病初癒,急升後回吐也屬正常。

美股進汰弱留強時代
美股近日反彈主要是炒經濟越差時,聯儲局會延遲收水。但縱觀近日公佈業績的美股,即使個別股票交到業績,也難出現像過往般的升勢,故在炒救市概念之餘,市場更在意經濟是否真的放緩。

如果參照IMF對來年環球經濟增長分析,縱然美國經濟是走強,但整體宏觀經濟仍傾向偏弱,換言之,營商環境走向會是僧多粥少。在此情況下,市場會進行一輪淘汰賽,中小企業經營將會更困難,同時龍頭企業繼續保持優勢,以經濟效益領導市場之餘亦易於防守,故優質龍頭股會繼續跑贏。今次美股的反彈,其實是重整組合的機會,當日龍頭股帶領其他同行的二三線追落後的光景,未必可以歷史重演,反而會進入汰弱留強時代。

陳永陸
獨立股評人

陳永陸
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