何車500：信達超賣趁低買
中國信達(1359)去年11月以每股3.58元發售H股上市，今年1月最高5.48元，昨收3.46元，潛水3%，較歷史高位低37%，年初至今大跌29%，超賣。
1)信達屬國有金融企業，居龍頭地位，業務包括不良資產經營、投資及資產管理等，H股市值403.4億元。持H股須披露權益的基金股東有社保基金、中信資本等。國有銀行不良貸款年年有，信達買賬生意不愁。
2)2013年(12月年結)掛牌首年，信達總收益424.13億元(人民幣．下同)，增31.2%；盈利90.27億元，增23.6%。2014年上半年，總收益257.74億元，按年增38.1%；半年盈利52.96億元，升30.3%。彭博綜合預測，今年EPS增11%，明年再增23%。現價往績PE9.1倍，今年8.2倍，明年6.7倍。歐美資產管理股，一般預期PE在14倍以上，信達吸引得多。
3)信達今年預期PB1.10倍，歐美同類股PB普遍在2.70倍以上，信達折讓六成。早前消息，國內同業華融計劃在港上市，若成事，對信達會有刺激。
★信達趁低收集，大行平均給予信達目標價5.01元，上升空間45%。
何車
何車
何車500 - 何車 舊文