市場經瑋度 - 黃瑋傑 2014年10月24日
建行首三季業績差於平均預期
建設銀行(９３９)於昨日收市後公布了今年首三季業績，揭開了內銀業績期的序幕．同日公布業績的還有平保(２３１８)在A股上市的平安銀行．建行H股今日收報５．５９元，下跌０．０４元；其A股收報４．０５元人民幣，跌０．０１元．至於平安銀行，今日收報１０．１８元人民幣，跌０．０６元．
今年上半年，１６家A股上市銀行實現淨利潤為６８４９億元人民幣，同比增長１０．６２％．市場預期首三季上市銀行實現淨利潤將增長接近１１％，不良貸款餘額和不良貸款率將繼續呈現”雙升”．據估計，第三季整體不良貸款餘額按季將增加６．７％，不良貸款率將由１．０５％上升至１．１１％．
建行首三季經營收入為４１５４．１５億元人民幣，同比增加９．６４％；股東應佔溢利為１９０６．８５億元，增加７．８３％，明顯低於市場預期的上市銀行平均盈利增速．按季度分析，第三季淨利潤為５９６．３６億元，同比增加５０％，但環比第二季卻下跌８％．
建行首三季利息淨收入為３２３２．３７億元，同比增加１２．８％；淨息差２．８％，同比提高０．０９個百分點，和上半年持平．非利息收入淨額為８３８億元，增長４．６％．經營費用為１３０８億元，同比增長４．９４％．成本對收入比率同比下降０．３１個百分點至２５．２４％，但相對上半年卻回升了１．０６個百分點．
資產質素方面，截至９月底，其不良貸款餘額為１０５３億元，較上年底和今年６月底分別增加２００．５６億元和９６．３２億元；不良貸款率為１．１３％，較上年底和今年６月底分別上升０．１４和０．０９個百分點，高於行業平均．值得注意的是，因巴西BIC銀行納入併表範圍而增加不良貸款５４．３９億元．如撇除此因素影響，集團不良貸款餘額為９９８．８１億元，不良貸款率為１．０７％．
至於平安銀行，其首三季實現淨利潤為１５６．９４億元，同比增加３４．１８％，可能是上市銀行中淨利潤增長最快的一家．其非利息收入為１６２．３３億元，同比大幅增長９５．８４％，在營業收入中的佔比由去年同期的２２．２％提升至２９．７％，反映其收入結構持續優化．在收入快速增長的同時，成本亦得到有效控制，其首三季成本收入比率為３６．７％，同比下降了２．８７個百分點．截至９月底，其不良貸款餘額為９７．６５億元，不良貸款率為０．９８％，較年初上升０．０９個百分點．(筆者沒有持有上述股票)
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