財智語陸 - 陳永陸 2014年10月7日
財智語陸:外資不敢太淡有因
■滬港通短期內將開通,外資不敢對港股尤其是中資股看得太淡。資料圖片
港股昨日顯著上升,佔中仍然繼續,可是有逐步淡化跡象,恒指借勢反彈,這亦解釋了為何我建議大家開始建倉。但外資對佔中可解決有信心,還是覺得港股跌得太多,所以做一次短炒呢?如果從美電?價顯著回落(截稿前跌至7.7569),反映資金有從美元換至港元的現象,資金似乎真的重新投入港股,當中除了因佔中可能在短期內平息的憧憬外,更重要是滬港通將開通,外資不敢對港股尤其是中資股看得太淡。
佔中的確為恒指帶來壓力,但如看第三季整個亞太區新興市場表現,其實亦不會比港股好,這很大原因與美元強勢有關,而佔中只是推低港股的借口,令沽空港股的投資者可獲取更大利潤。
騰訊高位急回夠吸引
但第三季已完結,基金應會重新部署,滬港通絕對是重新吸納港股的誘因,而中資股是主要追捧對象。相反,佔中傷了香港經濟元氣,本地樓市要再創新高有難度,本地零售業要再闖高?亦困難,故本地地產及零售股或會有短暫反彈,但大升的空間十分有限。
中資股應該怎揀?A股ETF、內險股已多次提及,AH股差價概念股亦值得留意,只要細心分析就會發現,不少相關股在過去一周其實沒跌過,只是部份人仍覺得風險較高。若以香港人心態去分析滬港通開通後,內地投資者會追捧哪些股份,其實不太合適。當然如大家仍想找低風險的股份,不妨留意騰訊(700),該股由高位最多跌了逾30元,這兩日雖出現反彈,但仍在120元以下,其實十分吸引。
陳永陸
獨立股評人
陳永陸
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