拉闊投資 - 曾廣標 2014年11月5日
宏安資產優質盈利佳
2014/11/5 10:51:39
網誌分類: 經濟
不少3月底年結的公司將在本月內宣佈中期業績,預計盈利有可觀增長的宜優先留意,通常公司發出盈喜後股價隨即上升,之後出現整固等待派發成績表,而這個期間便可以稍低價買入優質股票。
市場一向只重視本地大型地產集團,皆因投資者普遍認為中小型地產公司難有大作為,但隨?樓市出現整固,小型地產商也開始投得官地,8月份,宏安(1222)便成功以合理價夥同另一中小企投得馬鞍山地皮,管理層預算總共的發展費用為16億元,宏安佔六成,主打「上車盤」,預期可於2017年初預售,同年年底落成。
宏安主要收購舊樓重建,商住單位均有,住宅近年主攻小型上車盤,單位面積300至500呎,早前,三個這類的樓盤均熱賣,資金迅速回籠,去年度,宏安盈利增加至6億元,合每股9仙,現價市盈率低至3倍,不過,由於股息僅得3厘,股價長期在低位浮沉,宏安的資產淨值高達每股0.6元,股價折讓近六成,其新建的樓宇仍享較高毛利,由於合乎市場需求,弱市時也順利去貨。
銳意涉足其他業務
宏安日前發盈喜,料上半年度盈利增長超過40%,主因是售樓業績理想及資產增值等。盈喜包括資產增值,表面上有「水份」,因此發表盈喜之後股價雖上升但很快便回落,此外,近日宣佈發行新債券繼續支持另一上市公司中國農產品(149),也引起市場疑慮。
宏安除了房地產之外,也銳意涉足其他業務,例如持有本地上市中藥集團位元堂(897)兩成多股份,享有位元堂的管理權,此外,出資支持其他中小企上市公司,可參與管理,若對方成功,便坐收高息;若對方有差池,亦可望接管。
在地產本業方面,下本年度將依靠出售旺角彌敦道鬧市重建的銀座式商廈,料可帶來可觀利潤,近期發生「佔領」事件雖是「壞消息」,但「佔領」不可能持續長久,對宏安只帶來短暫的心理影響。此外,在油塘擬重建的大型項目亦繼續與政府商討補地價事宜,盼能以合理的價格獲批准改為商住用地。
從宏安的業績和盈利增長來看,這是管理優良及能把握市場動向的集團,現價明顯被低估,若願意增加派息比率,股價可望有較大提振空間。
曾廣標
回應(0) 我想回應
拉闊投資 - 曾廣標 舊文