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2014年12月10日 星期三

談財經 - 胡孟青 2014年12月10日

談財經 - 胡孟青 2014年12月10日


談財經 - 胡孟青
如何優化強積金?(上)
2014年12月09日


強積金首11個月回報2.5%,跑輸港股。圖為積金局主席胡紅玉。 (資料圖片)




今年以來,投資市場整體表現理想,除非買了黃金、或者大手做了商品長倉,否則的話,大部分投資的回報應尚算不俗。

例如以股票而言,今年為止,投資美股回報經已有超過一成,而投入中資股的回報更超過三成,若按純港股回報計算,亦有8%左右,唯獨全港打工仔每月指定供款的強積金,在今年首11個月的回報,僅僅只有2.5%,不單近乎全線跑輸股市,就連同期的整體物價升幅亦不能抵銷。

跟10月的情況一樣,強積金於11月之整體回報仍然是近乎沒有增長,更叫人摸不著頭腦的是,去年投資環境似乎不比今年好,惟全年回報仍然有約8%左右,何解今年投資表現會是特別落後?難道強積金就是強逼供款人要進行落後回報的投資嗎?

當然,公平一點去判斷,目前大部分強積金所投資的基金單位,都是以美元去計價,如果計算匯價因素的話,即使投進好幾個指數升幅頗高的市場,也可能面對因為當地匯價的貶值所影響,隨時要變相輸突。

不過,斷估因為這個情況所涉及的例子應為數不多,事關按照強制性公積金計劃管理局(積金局)公布,截至9月底,從全港強積金資產配置情況去看,有多達六成資產其實是投入本港市場,而在這六成裡面,投資股票的就佔近四成,其餘的包括有16%是存款及現金,另有近8%是債券。

若果按照這個資產分配比例去看,本港的強積金表現,其實理應很受本港股票市場表現所左右。

其實,基本上,簡簡單單的投資,如一隻盈富基金(2800)、或一隻中資股票掛鈎ETF(交易所買賣基金),其投資回報要追貼大市,似乎絕非是不切實際的願望。

積金局則強調,強積金表現不能單單從某個指數去做表現比較,不過,既然資產配置的投資產品不是股票,便是債券,況且專業基金經理所管理的客戶資產,衡量其表現及回報時,都會跟隨指數做比較基準,強積金又怎可以是例外?

究竟強積金旗下的投資基金為何如此不濟?下回待續。

逢周二、四刊出
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