Follow Me - 高彰坡 2014年12月31日
Follow Me:明年水泥股首選金隅
今日大除夕,預祝各位新年愉快,明年中短長線投資均得心應手。半天交易,壓歲股推介金隅股份(2009),有望食正水泥股明年全線復蘇大形勢,以其潛力可脫穎而出,年內目標價10元,翻半番可期!
終極目標睇10元
以10元定為目標價,較花旗本月初發表報告,唯一給予買入評級的水泥H股金隅目標價8.60元高出16%,但並非隨意以10元作為一個重大吸引關口,而是從金隅2009年7月上市以來的股價表現,根據重納長期升軌確認後,其黃金比率0.618倍反彈目標就在10元而作出結論。金隅招股價6.38元,2011年4月扳至13.70元高峯,隨大市調整於去年7月低至4.02元見底回升,累跌9.68元或71%,黃金比率三個重要反彈目標,依序是7.72元、8.86元與10元。重要啟示是10月平均線現站5.704元,剛升越20月線所站5.646元,黃金交叉初現,若中長期升勢確認,相信可完成終極反彈目標至10元大關。
另一重要元素是金隅基本條件,足以支持股價長期向上。金隅為北京環渤地區最大建材生產商,透過北京、天津及河北省分公司銷售「金隅」與「鼎鑫」兩大品牌水泥,可盡用河北省一帶的產能限制,連大行瑞銀也將水泥股按優次順序而以金隅為首,其次才輪到海螺(914)、西部水泥(2233)、山水水泥(691)及華潤水泥(1313),但以2014年預測PE評估,則以金隅的6.5倍站於最低水平,較昨日一度大升逾8%的海螺預測PE10倍,折讓達35%。假如金隅同站9.9倍水平,股價可見10元,到價時仍較歷史高峯低達27%,而且現價不但仍低於招股價,PB更低至0.81倍,較海螺現價PB2.00倍折讓達60%,即使重站10元,PB仍僅1.28倍。
本欄9月10日已鎖定金隅為滬港通頭號目標,分析當日其A/H折讓為28%,以A股(滬:601992)昨曾爆升6.2%計,折讓再進一步擴大至48%,且過去一年金隅H股累跌逾4%,但A股則累升46%,加上海螺A/H反有溢價4%,更彰顯金隅追落後空間極大!
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