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2015年1月16日 星期五

一周三件 - 錢雋 2015年1月16日

一周三件 - 錢雋 2015年1月16日


一周三件:世紀陽光超抵


■池文富任主席的世紀陽光,主打金屬鎂未來市場需求大,業務前景看俏。 資料圖片



世紀陽光(509)揸住熱爆金屬鎂嘅瓣數,得超低單位數PE及一倍樓下PB,已經便宜過行家一大截。若果呢壇製作有機會分拆出嚟嘅話,身價反映,增值更加不得了,而集團股價,仲潛喺一年低,有冇搞錯?

主打鎂市場需求大
世紀陽光主打金屬鎂同肥料。前邊講緊嘅鎂,由下至手機嘅外殼,上至航空航天科技都用得著,而集團鎂合金基地,亦獲得國土資源部同埋財政部頒授「示範基地」嘅榮譽,攞到國家政策補助1.4億元人仔。睇產品同本身技術,就知幾巴閉。

世紀陽光上年上半年盈利增長咗46%,到1.27億元,就當全年盈利起個孖到2.54億元,上年盈利都已經增長10%,預測PE得7.5倍。

再講,鎂同樣被喻為21世紀「綠色」輕質結構材料,報載北美汽車協會預測,到二零二零年,如果要達到聯合國製訂嘅減排標準,汽車喺鎂合金嘅需求,將會呈現十倍爆炸式增長。

又世紀陽光嘅合作方忠旺(1333),今年會引進德國汽車輪轂生產線,若果成功嘅話,單係忠旺,所講鎂合金年需求,已經係七萬噸!世紀陽光啱啱喺過去嘅上半年,總計鎂產品銷量,都係講緊得九千五百噸左右。嚟緊幾年,若果順風順水,真係肥過肥仔水。

又世紀陽光呢期股價插到落一年低,現價(0.68元)PB得0.8倍,祖國行家雲海金屬預測七十倍PE、3.5倍PB,宜安科技六十五倍PE、六倍PB,世紀陽光已平咗一大大截。又世紀陽光仲可以透過分拆注資,反映鎂呢瓣業務嘅肥仔身價,價值一浮面,PB仲吸引。

買世紀陽光,當係咁意翻半番到1.04元計,PE先講緊得十一倍,PB得1.2倍,實情未有耐追到行家。

錢雋
細價股專家
本欄逢周二、三、五刊出

錢雋
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