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2015年6月4日 星期四

金融High Tea 2015年6月4日

金融High Tea 2015年6月4日
長實地產威晒
2015年06月04日
  國際足協選舉前,歐美國家展開一場「黎明進擊」,喺選舉前由瑞士郁手拉人封艇,拘捕多名涉嫌貪污的高層,此舉被視為配合歐洲要拉倒國際足協會長白禮達的重要部署,結果白禮達在拉非國家支持下仍然當選,但英國等歐洲足球大國誓不罷休,聲言要杯葛在俄羅斯舉行的世界盃

,美國同時暗示調查會牽涉白禮達,在連番角力下,白禮達終於頂唔順宣佈請辭,美歐民眾大呼革命成功,俄國人就質疑呢次係美國佬整蠱佢哋,令人諗番起三十幾年前西方杯葛莫斯科奧運會。

  一隻股撐起個市
  中環茶友唔少係球迷,但佢哋講呢啲唔止係球迷之見,有茶友話,足球有巨大商業利益,歐美當然想自己操控,白禮達靠「新興市場」自重,終於被人拉咗落馬。同一個道理,都可以用嚟睇中國A股入大摩MSCI指數應該點玩。

  內地想中港南、北水互調,要靠中港股市互聯互通;若想東西水流動,一個方法係把A股納入大摩MSCI指數,因為好多基金都係根據大摩呢個指數的比重去配置股份,如果A股入選,就有誘導這些資金流入內地,所以最近幾個月內地股市炒作呢個概念之餘,同時見到財金官員好努力咁做工夫。

  大摩MSCI涉及海量資金的流向,美資大行有無咁順攤幫手呢?呢個問題相當複雜,涉及好多利益考慮同交換。簡單啲講,將A股納入指數,等如畀錢內地使,咁樣一問大家都知無咁易啦,所以內地雖然努力緊,但好多分析都估六月檢討成事機會只係一半半。

  ?家內地金融改革,牽涉最大議題係市場開放,其中包括人民幣自由兌換同A股對外資開放,人民幣會否納入美國貨幣基金(IMF)係其中一瓣,預期今年內或者有突破。至於股市開放雖然做緊,但外資要搵着數,似乎?家都仲未有好大甜頭。早幾日英國富時指數公司搶先話放A股漸進納入,甚有英國細佬搶胡的味道,反映中國有銀,同俄國只係講惡有啲唔同,亦證明資本主義社會銀彈比炮彈有用。雖然係咁,要突破大摩MSCI呢條戰線,可能都仲需要繼續做工夫,唔好以為實得。

  講番即日市,表面睇乏善足陳,實際長江、和黃一班股東就賺到笑!長實地產(1113) 首日登場,開市造70元,最終收造74.1元,比開市價升4.1元或5.85%,但就撐起港股219點;長和(001) 則挫4.9元或3.99%,收造118元。長和改組,股東獲送一股長實地產,兩隻股份加埋?家值192.1元,距離兩百元大關只係一步之遙,長和主席李嘉誠改組,市值暴增接近80%,創富威力絕對驚人。

  長實地產一鳴驚人,恒生指數收報27657點,升190點;國企指數收報14114點,跌86點,成交金額1505億元。其他地產股都略為向好,有茶友話如果長實地產可以企穩呢個價,咁其他地產股會唔會都有可能受惠呢?

  大摩唱淡莎莎
  摩根士丹利發表報告,睇淡莎莎(178) ,目標價只有2.6元。報告認為,受港元跟美元強勢,來港旅客增長變得呆滯,加上三至四線旅客持續來港,令平均每位客戶消費下滑,損害平均售價增長。莎莎面對內地免稅店競爭,而持續錄得虧損的內地網上業務雖然虧損收窄,但預計2016年第四季收支平衡的目標難以實現,sasa.com銷售增長只有單位數,比網上同業明顯落後,預料2015財年純利只有7.67億元,唱到佢前景相當唔靚仔。

  陸羽仁
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