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2015年8月7日 星期五

一周三件 - 錢雋 2015年8月7日

一周三件 - 錢雋 2015年8月7日


一周三件:中化肥地位穩


■中化化肥現價為1.37元。圖為集團主席劉德樹。 資料圖片



中化化肥(297)已經發盈喜,話半年度有超過1倍增長。食住行業回穩,加埋集團獲筍價買入優質資產,嚟緊日子,盈利同增值,應該繼續靚仔,PE、PB兼平過同樣係重量級行家一大截。

博盈喜睇升四成
中化肥係全國

最大化肥供應同分銷商,仲未止,啱啱今年頭,集團EGM通過,買入母系所揸鹽湖股份15%權益。鹽湖係全國最大鉀肥生產商,而呢次轉讓價每股16.3元人仔,比鹽湖現價21.88元人仔,平咗24%。總計中化收購鹽湖權益潛在增值,達到16.7億港元!呢壇製作順風順水搞掂,中化肥龍頭位置,坐得仲穩,兼享受鹽湖增值同利潤。中化肥預計,嚟緊半年度盈利增長120%至160%,一個好重要原因,係化肥產品價格回升。場內專業評估,中化肥今、明兩年eps9.1仙同0.124元,今年全年繼續keep住過倍增長,明年預測PE跌到得11倍。又中化肥現價(1.37元)潛喺8年底,明年預估PB0.53倍。場內同樣夠斤両嘅行家,德國K+S,市值講緊近600億元,明年預測PE15.3倍,預估PB1.56倍;加拿大potash,市值1,776億港元,明年預測PE13.4倍、預估PB2.37倍。尤其PB,中化肥平咗一大截。

又上個月中港股市大插水,睇中央結算紀錄,北水透過滬港通揸中化肥,最新到本周三持倉3.4%,或2.4億股,同6、7月同期持倉量係無乜變化。揸中化肥嘅北水,係實力大揸家。博盈喜沖喜,買中化肥,當上番K+S明年預測PE15倍,中化肥講緊要升近40%到1.9元,到時,集團先得PB0.74倍,未有耐追到行家。

錢雋
細價股專家
本欄逢周一、三、五刊出

錢雋
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