地方銀行 膨脹煩惱 2016-2-4
過去大半年，中資銀行股持續「捱沽」，四大國有銀行更成為箭靶，工、中、建、農H股分別較去年5月高位累跌 38% 至 45%，股息率升至超過6厘，市帳率只有介乎 0.75 至 0.9 倍仍乏人問津。近期農行 39 億元人民幣票據被偷龍轉鳳的事件，固然引起
內地銀行的管治憂慮，投資者同時擔心內銀壞帳風險增加；加上人行自 2014 年底多次「雙降」，更曾「不對稱減息」，損害銀行利潤。評級機構標準普爾預測，今年內銀淨利潤可能下跌，意味大型銀行增長時代告終。
中小型銀行的淨利潤增長雖然同樣受打擊，不過對比大型銀行仍錄得較快增速。從近期內銀的業績快報可見，興業銀行、浦發銀行和南京銀行去年淨利潤上升介乎 6% 至 24%，足以令國有大行羨慕。
這或與其積極放貸策略不無關連。根據銀監會統計，連同未上市銀行在內的數據，2015 年五大行(計及交通銀行)資產增長 15%，中型的股份制銀行增幅為 18%，市級商業銀行卻增加了 25%。
大型銀行嚴控資產質素，對房地產開發商、地方政府融資平台和產能過剩行業等貸款者的申請較審慎，造就中小型銀行包攬這些高風險貸款。值得留意，小型銀行透過「表外」(Off Balance Sheet) 等渠道放貸的手法一向較激進，實際新增貸款規模可能較數據要高，隱含風險難以估量。
有分析擔心，中小型銀行資產規模急增，加上風險管控不足，會為銀行業界火上加油。因為內地的中小型銀行業務通常集中在較小的城市，一般被視為地方銀行。以遼寧省錦州市為例，當地 62% 的銀行資產流入地方銀行「錦州銀行」，國有大行只佔不足 20%。
有經濟學教授曾提出，美資銀行業之所以在 180 年內發生 19 次銀行業危機，是因為美國各州限制銀行跨州經營，致使銀行無法將風險分散開去(內地的情況亦近似)。結果，若資產過分集中在一間銀行，一旦銀行流動性產生變動，甚或當地經濟情況突然逆轉，都加大地方銀行業危機的風險。
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