【股場解密】比亞迪電子受惠手機量產（歐陽風）（AUG 31）
2016-8-31 1:13:23
瑞聲（02018.HK）業績好加上染藍概念，股價升完又升，90元之後相信好快便會破百，舜宇光學（02382.HK）同樣升勢難擋，今期買股票最重要是專攻強勢股，業績受惠手機升級潮之外
，是日後的AR/VR概念，日後手機功能只會越來越勁，智能手機量產概念有排炒，專吼手機股一定無錯。
仲有一隻係剛公布中期業績的比亞迪電子（00285.HK），受惠金屬手機殼流行，該公司上半年純利急升32.4%至6.04億元（人民幣．下同），期內收入則上升62%至154.8億元，主要因金屬部件業務收入顯著提升，以及獲領先品牌廠商的智能手機訂單所致。
公司毛利增加28%至12.37億元，惟毛利率卻由去年同期的10.1%，下跌超過兩個百分點至8%，公司解釋，毛利率下跌的主要原因，是組裝業務收入佔比大幅上升。如拆分公司的收入，比亞迪電子銷售手機部件及組件收入，按年升16%至67.9億元，不過組裝服務收入則大升超過1.3倍，至87億元。
集團預期，隨著多個國際領先品牌廠商中高端旗艦機型的量產，其金屬部件業務將繼續保持快速增長，公司下半年繼續主打金屬部件業務。
大行們都加入唱好行列，大摩認為比亞迪電子金屬殼毛利率令人欣喜，展望下半年及明年金屬外殼收入按年升40%及15%。該行續稱，比亞迪電子可藉三星Note 7銷量勝預期、及公司派息比率達25%，均可成為其短期催化劑，重申「增持」評級，目標價由6元升至7.5元，相當於2017年市盈率預測9倍，但仍低於自2008年以來10.3倍的平均值。假如行業持續重估，其股價上升空間將更吸引。
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作者簡介：擅長鑽研公司通告與財務報表，發掘細價股、財技股及增長股
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