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2016年12月30日 星期五

財智語陸 - 陳永陸 2016年12月30日

財智語陸 - 陳永陸 2016年12月30日


財智語陸:國策主導投資機遇


■港股A股化已是事實,國策明顯主導了投資契機。 資料圖片



回顧過去一年,環球投資市場可謂風起雲湧,但如單看港股表現,用乏善足陳來形容也不為過。每年年尾都會為自己埋單計數,自問今年也算做到功課,但值得留意是今年要在港股取勝,似乎不像過去買定離手這麼容易,

反而多了一些左穿右插的炒波段功夫。

過去一年港股明顯是炒股不炒市,好像自己整個港股組合,上半年明顯靠吉利(175)、騰訊(700)令組合有明顯進賬,踏入第三、四季炒資源及鐵路基建股,我相信明年港股同樣是炒股不炒市。

之前跟大家分析過,過去一個月港股的弱勢與美元太強及人民幣急調有很大的關連性,但隨著市場預期美元升勢會定下來,令資金回流落後市場,港股可望受惠。

有一點不能否認,港股A股化已是事實,國策明顯主導投資契機,但所謂炒國策,都是一時風尚,根本在「水浸」的年代,資金已不理國策是否湊效,都是炒定先。

中國如是,美國也如是(好像現時美股都是這樣炒定很久之後的預期)。問題是,現在中國多了特朗普對中國態度極度強硬的因素,令國策添上陰霾,所以資金對中國概念的炒作,也較之前短視,這也解釋了我為何認為來年港股上落步速會更快。

另外,全國商務工作會議中未有就明年外貿增長訂定量化目標,雖不利出口,但對於美國可能出手制裁來說,這是好事,因為有目標就有預期,預期的落差反而製造了震盪。其實美國對中國的強硬取態,也未必是壞事,最低限度令中國更加要加速自救,來年在這方面或帶來意想不到的機遇。

陳永陸
獨立股評人
本欄逢周一、三、五刊出

陳永陸
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