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2017年3月15日 星期三

高山行快遞 - 高山行 2017年3月15日



高山行快遞 - 高山行 2017年3月15日


【高山行快遞】注資有高潮 宏洋逢低要吸(高山行)(MAR 15)

2017-3-15 8:00:43


有注資及銷售強勁支持的中國海外宏洋(00081.HK),近日走勢大放異彩,每回要買,大賣點是母公司注入項目取價低廉,令中海宏洋市盈率大大拉低,短期突破後料可反覆迭創高位,首目標5元。

中海宏洋為中國海外(00688.HK)持股38%的上市子公司,內地發展項目廣佈於北京、廣州、上海、桂林及惠州等市,去年首三季營業額為120.7億元,跟去年同比增35.6%,溢利增30.1%至14.7億元,下周二則公布2016全年業績,全年累計合約銷售為240億元,合約銷售面積為267.4萬平方米,相對2015年銷售總額166億元,業績料有好表現。

今年最大亮點,是集團正向中國海外購入涉值41億元的房產項目,注資完成後,土儲面積將大升102%至1900萬平方米,由於低階城市平均售價上升及注入項目提供額外貢獻,料集團銷售及盈利將全面轉勢,花旗更料其2016至2018年銷售及盈利,可分別達年複合增長25%及32%,相對2013至2015年只13%及負45%大大改善。

注資亦令中海宏洋最新市帳率降到0.5倍,2017年預測市盈率亦降到4.5倍,估值大大偏低,故花旗上調集團2017至2018年盈利預測38%至43%,目標價更由2.85元大升至5.78元。

花旗預期,中海宏洋銷售增長將重新加速,並高過該行預期(2017年銷售按年升25%至300億元),盈利將提早於2016及2017年回升,預計全年分別上升22%及50%,毛利率預期將由2015年的15.6%升至2016年的16.4%,甚至高於預期,真係有宏洋就有高潮!

高山行
高山行快遞 - 高山行 舊文
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