對沖國度 - 黃國英 2017年6月19日
雖然幅度不外乎幾個巴仙，但一來市值大，牽涉的金錢已經極多，二來傳媒玻璃心，既然幾個巴仙叫得急挫，這種升幅理應也稱得上爆升。
這單收購令Costco應聲大跌，亞馬遜瞄準平民百姓雪櫃出擊，Costco的確首當其衝，畢竟食品是吸引顧客在短時間內重複光顧的主打。今次愛股被襲，看來應該是一個難得
的加碼機會，也不理當時跌勢動力澎湃，已經冒險付諸行動。
科網巨企頻踩過界
Costco的營運模式比較特別，貨品賣得超平，而且靠收會費食胡。商業模式公開，不過要模仿抄襲證明過並不容易，所以一向被視為亞馬遜免疫股。
事實上，即使Whole Foods Market得到強力後盾前來挑戰，自己也傾向認為Costco頂得住，搜羅精選貨品的技術含量絕對被低估。而且自己不信基金經理買零售時都會一注獨贏亞馬遜，始終會分散投資在經營出色的亞馬遜免疫股作保險。亞馬遜愈勁，死剩種愈少，頭號免疫股Costco反而應該更貴。
科網巨企財雄勢大，擴張無孔不入，商業世界只會愈來愈殘酷。買品牌股可以預期將會不斷接受類似的衝擊，以後落注之前，一定要考慮被騰訊（00700）、阿里巴巴及亞馬遜踩過界攻擊的風險。
自己今次行動勝負未蔔，但能夠當機立斷即時回應，當然是基於對Costco的信念，而有信念的原因，就是之前已經考慮過這個風險因素。
豐盛金融資產管理董事 黃國英（作者為註冊持牌人士，基金持有亞馬遜、Costco、騰訊及阿里巴巴）
Money18更多即時港股指數資訊
上一則
下一則
對沖國度 - 黃國英 舊文