對沖國度 - 黃國英 2017年7月31日
運氣之外，關鍵是信念。這兩三年間的重要變化是新舊經濟交替，進而令股市超級兩極化，當初押注相信一批公司會主宰經濟及股市，長坐一個核心持倉組合，是豐收主因。現在強股已水漲船高，有必要更頻密檢視信念，決定是否需要修訂策略。
長期追隨者應該明白反拋物線的理論，即是在升浪的後期會更快更勁，所以整
體科網股還是值得持有，甚至吼機會加注投機。可是有兩三個地方需微調，第一是已講過的本地REITs，網購威脅逐漸浮現，未必可以繼續置身事外，第二是品牌股，有需要逐隻深入思考，判斷是否所謂Amazon proof。
網購成為消費主流模式，會令通路比品牌更重要之餘，亦有機會令消費者面對太多選擇，失去購物的迫切感，從而降低整體消費水平，對大部分公司不利。
建構信念急不來
第三則是棄守Google母公司Alphabet，流動互聯網廣告市場中敗下陣來，眾多新業務未見成績，唯一亮點僅YouTube，既然對其他公司更有信念，自然值得換貨。
騰出了注碼，又要保持組合分散的程度，就要尋找新的成員加入。建構信念並非一時三刻的事情，是要經過細心觀察及慎重思考的過程，急也急不來，最重要是令自己不要窮忙碌。
豐盛金融資產管理董事 黃國英（作者為註冊持牌人士，基金持有AMZN）
Money18更多即時港股指數資訊
上一則
下一則
對沖國度 - 黃國英 舊文