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2017年8月31日 星期四

操盤手札記 - 割柑人 2017年8月31日

操盤手札記 - 割柑人 2017年8月31日


操盤手劄記:港股富貴「險」中求


■國壽中期多賺17.8%,係逢低收集之選。 資料圖片



北韓四日內兩度試射導彈,金正恩明剃特朗普眼眉!雖然導彈飛越日本領空,但市場視為玩火而非開火,迅速消化利淡消息。港股回吐一日即回勇,喺期指結算日,反彈329點或1.2%,收28094,重上28000

關兼重見千億成交。

睇結算前轉倉盤路,下月仍以好倉主導。8月期指收28020,9月期指收27979,表面上較8月低水41點,但計及藍籌派息、時間值等因素後,9月合理值應較恒指低161點;換言之,9月實際較8月高水120點。

講番特朗普,除咗外患,佢仲有內憂,就係社會撕裂同白宮跳船潮。面對內憂外患,最大鑊係佢同兩大情報機關FBI、CIA有前嫌,兩者分別主責內外情報,就如明朝嘅東廠西廠,咁佢又點掌握北韓軍事行動嘅虛實呢?

外圍火藥味濃,人民幣卻乘勢而起,一再印證,人民幣已成區內避險貨幣。7月底,北韓試射州際導彈,人民幣即升;今次亦係。事實上,隨著中國經濟回暖,人民幣持續上升,現時在岸、離岸兌美元都已升破6.59關。人民幣升值,有利中資股估值,利好中港股市。

滬指連升3日後回吐1點,收3363。滬指上周五升破3290重要阻力後,現正處於上升軌。本欄月初指出:「明年投資重點係A股,不妨開始建立A股倉……怕揀錯股,可揀A股ETF或A股基金,亦可揀被視為A股proxy嘅內險股」。北上投資A股嘅滬股通,是日額度就用咗23億元人民幣,係一年嚟最多;三大A股ETF,亦接連破頂。

在港上市嘅內險股,今年首7個月保費收入大致錄得唔錯嘅增長,平保(2318)增32%、太平(966)增27%、太保(2601)增22%、國壽(2628)增18%、財險(2328)增11%、人保(1339)增6%,只有新華保險(1336)跌12%。

平保、國壽係藍籌,前者中期多賺6.5%(若剔除舊年同期普惠重組利潤嘅影響,則多賺38.8%),新業務價值增46.2%;後者中期多賺17.8%,新業務價值增31.7%。富貴「險」中求,兩者都係逢低收集之選。

割柑人
本欄逢周四刊出

割柑人
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