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2017年10月9日 星期一

點石成金 - 石鏡泉 2017年10月9日

點石成金 - 石鏡泉 2017年10月9日


10月不信邪 2017-10-09收藏文章
  10月是股民擔心的股災月,再加上逢「7」凶年,今年10月要擔心嗎?筆者看,未必,原因?今次不一樣囉!哈哈哈,「今次不一樣」,往往就是使不信邪的投資者葬身的原因,為甚麼筆者會不信邪?

 
  近年最大的股災是發生於何年、何月?以美股言,是2008

年8月雷曼爆破時,港股則是2007年11月,當溫家寶總理講直通車不來時,可見要引發股災是要靠事件,不是每屆月圓就狼叫。也實在,股市表現好與壞是跟:整體經濟、資金流向、利息升跌、公司盈利,及投資者情緒所左右。股市周期則是由經濟周期、利率周期所帶動,而不是由部時光機決定。

 
  港股跟A股關係愈來愈密切,因此A股趨向也可以影響到港股走向。

 
資金湧入滬深市意向明顯
 
  假期前上證指數是處調整期,基本上是調了一個月,由3370區調至3325區,第三季度的滬深兩市日均成交金額逾5,000億元(人民幣‧下同),較第二季度多兩成,滬深兩市融資餘額(孖展)從6月初的8,500億元,升至9月底的近萬億元,資金入市意向明顯。

 


 
  海通證券認為,在供給側結構性改革和環保限產漲價後,周期性行業正在往藍籌股方向變化,股價第三季度漲幅驚人,成為A股走好的重要驅動器。

 
  展望第四季度,多位市場人士表示樂觀。一方面宏觀經濟穩中向好的局面不會變,尤其是全球經濟仍在同步復甦。另一方面,第四季度資金面會呈邊際放鬆。更重要的是,A股上升趨勢已經起來,樂觀情緒形成,資金入市速度有增無減,周期股業績提升,創業板的業績增速自第二季度開始回升。

 
《金融投資報》對10月的盼望是:
 
  第三季度收官,上證指數雖然沒有突破3400點,但市場熱點機會依舊層出不窮,新能源汽車、芯片、5G、房地產等此起彼伏。而10月金秋一般都會成為資本市場的收穫季節,第三季報預增的個股將面臨比較大的盈利機會。

 



 
  基此,10月下來還是可以期望的。
 
《每日經濟新聞》亦有如下報道︰
 
  9月30日,央行決定對普惠金融實施定向降準政策。此消息一出,10月3日恒生指數便大漲了600多點。對於此次定向降準政策對港股的影響,香港《經濟日報》研究部門主管石鏡泉就指出:「有認為這個定向降準,經(上)周二一升,已經反映了。我不會反對這個觀點,但同樣也會贊同(上)周二的上漲仍未足以反映完定向降準這個優惠。」

 
  哈哈,原來國內也有行家看筆者文,筆者這個縮骨論是基於我們對內銀貸款組成,知之不詳,假如今日國內內銀股大升,大家都知,這個定向降準威力不菲了,如果內銀洩氣,大家便要留心散水。

 
外國央行愛基礎行業A股
 
  《證券時報網》對10月A股升跌作了個統計,初步看A股10月還是穩健上升的:

 
  金百臨諮詢秦洪在接受證券時報網採訪時表示,從以往的走勢來看,第四季度歷來是A股市場的黃金交易周期,在2014年、2015年、2016年的近3年中,第四季度均是A股市場的交易機會多多的季節,節後的A股市場走勢值得期待。

 
  廣州萬隆認為,長假歸來後市場步入第三季報窗口期,屆時業績將是資金炒作關注的重中之重。節後會炒甚麼?軍民融合是十九大前比較新的概念,也是高層大力推行的政策,不排除成為熱點的可能。國慶期間外圍風向變化也可能會刺激A股新熱點的誕生,就如同當年美股的抗癌類醫藥股連續暴漲,帶動國慶後A股醫藥板塊湧現漲停潮一樣。

 
  假如你對A股認識不多,但又認為中國經濟前景可以,想想買些A股時,不妨考慮外國央行所重倉的A股(見表一及表二):

 




 
  目前重倉A股數量最多的央行正是挪威中央銀行(數據來自choice金融終端),截至6月30日,挪威中央銀行重倉了20隻A股,而持倉市值也達到了58.7億元。

 
  截至6月30日,阿聯酋阿布紮比投資局和科威特政府投資局分別重倉了17隻A股,持股市值共達43億元。而他們投資的A股偏重於基礎行業,如製造業、採礦業等。

 
  有這些底氣,似乎2017年的10月也暫不用過度擔心,唯一要怕的是金毛和肥仔恩兩人的角力。

 
點石成金 - 石鏡泉 舊文