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2019年3月12日 星期二

操盤手札記 - 割柑人 2019年3月12日



操盤手札記 - 割柑人 2019年3月12日


操盤手劄記:食減稅降費條水 - 割柑人


島港位列全球第八大港口,更係首個應用5G嘅港口。相對同業,其H股估值偏低。資料圖片 適中字型 較大字型



全球經濟轉差,美國、中國、歐洲三大經濟體,分別打出嗌停縮表、減稅降費、重啟TLTRO嘅招數。市場更加擔心衰退,股市借勢調整;不過,喺各地放水下,中長線資產會水漲船高,股市亦然。

周一中港股市即見反彈,滬股升1.92%,港股升0.97%。恒指上周五大裂口跌穿20天線約28600水平,此線成為反彈阻力,嚟緊兩日若未能補回下跌裂口,則只係技術性反彈,睇怕調整未完。後市重要支持係50天線約27500水平,呢個亦係淡友食糊位。

本周戲碼,包括周一美國總統特朗普提交預算案、周二英國首相文翠珊脫歐方案再表決(若遭否決,周三將表決是否硬脫歐;若再遭否決,周四將表決是否押後脫歐),戲肉係當脫歐方案落敗,在野工黨即會提出不信任動議,文翠珊隨時本周下台,股滙市場勢將動盪。

兩會期間,中央兌現減稅承諾。製造業增值稅由16%降至13%,運輸業、建築業就由10%降至9%。傳統製造業再成減稅最大得益者,皆因中央要「穩就業」,失業率控制喺5.5%內,以免影響社會安定。減稅有助改善A股盈利,大摩就將MSCI中國指數盈利預測提高3個百分點。

由改善盈利睇,減稅對批發零售嘅作用最大,可留意相關股份。另外,市場周一傳出,內地醞釀下調港口收費,以刺激經濟、減輕企業經營負擔,現時未知會唔會影響經營貨櫃碼頭等港口業務嘅企業;不過,內地港口股就急漲。

港口股中,可留意青島港(H股:6198,A股:601298)。青島港位列全球第八大港口,更係首個應用5G嘅港口。相對同業,其H股估值偏低,皆因舊年唔派息,但其A股1月喺內地上市時,公司保證今後派息比率保持四成,由於AH同股同權,意味H股將恢復派息,可諗諗。

割柑人
本欄逢周二刊出



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