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2019年3月7日 星期四

金融High Tea - 陸羽仁 2019年3月7日

金融High Tea - 陸羽仁 2019年3月7日

商品冷股短線投機
2019年03月07日
  恒指噚日微升76點,升幅得0.3%,但上證就勁升1.6%,企上3100點嘅高位。港股叫做今年第一次喺29000點之上收市,不過上升力度遠遠不及內地。睇嚟港股喺呢個水平回吐壓力唔細,係咪可以企穩有待觀察。

  豬股炒上 鋼股緩升
 

 本地藍籌股升勢比較大路,主力係靠股王騰訊(700) 帶領過關。冷門板塊就炒作豬肉,龍頭萬洲(288) 收升4.3%,報7.3元。二、三線股仔升幅就更明顯,中糧肉食(1610) 創新高,再升2.3%,報2.7元;雨潤(1068) 更抽高13%,報1.87元。

  豬肉股當炒,應驗咗低殘板塊容易彈嘅說法。舊年豬肉股好黑仔,萬洲入咗成份股冇耐,先係遇上中美貿易戰爆發,美國市場佔一定份額嘅萬洲即時大插,跟住內地又發豬瘟,對股價雪上加霜,股價低見5.11元,由高位勁跌一半。去到舊年年尾中美關係稍為回暖,萬洲股價先開始回升,但O依家離高價仲差三成,成個板塊仍然落後。

  最近豬肉股炒上,主要係受內地豬肉價格回升帶動。豬肉同好多商品一樣,經常受供求波動影響,豬價一旦上升,農民就大量養豬,結果就出現崩價。舊年中糧肉食(1610) 業績由盈轉虧,皆因市況差劣,但市差開始影響供應,中糧肉食股價就喺劣績中見底。近月豬價走俏,內地農曆新年期間生豬價格仲打破「逢節就跌」嘅規律,出現明顯反彈,刺激中糧肉食股價屢創新高。

  同樣係豬肉股嘅雨潤,狀況就更離奇,除咗行業因素外,公司股價過去幾年異常低迷,皆因傳出主席祝義材被調查嘅消息。直至今年1月尾,雨潤話近日發現網媒轉載祝義材嘅報道,當中提及祝氏行賄南京中央商場員工同挪用商場公款。

  董事會諮詢祝義材,佢確認中央商場已經作出澄清,中國檢察機關認為當中提及嘅事件唔構成挪用公款,主動撤回行賄等罪名指控。換言之,即係話大股東曾面對指控,但已經平安大吉,消息公佈後冇耐,雨潤股價大幅炒上,由0.58元起步,截止噚日已經累升3.6倍。

  豬肉股今年頭開始起動,當時陸羽仁都提過當中嘅投機價值。豬肉股呢個板塊十分細小,除咗萬洲規模較大,其他相對都算冷門。由於豬肉都係商品,價格波動大,當業績有好消息,股價可能已經見頂,相反到壞消息湧現後買貨,由於業績唔穩定,所以唔易做長線投資,短炒較佳,O依家累積升幅唔細,落注前更要諗清諗楚,定好止蝕位先好入場。

  小米收10億減稅紅包
  商品股股價平惹嚟炒作,同樣情況都喺鋼鐵股上發生。月前陸羽仁講過鋼鐵股估值低,但可能受制中美貿易因素,之後鋼鐵股表現唔曳,慢慢上升。早前內地公佈鋼鐵業整體營運數據,行業利潤全年增長達41%,可以估計鋼鐵股公佈嘅業績唔會差,只係鋼鐵股賺錢多,同控制產能有關。O依家利潤好,鋼企又會唔會鬥快加產能呢?不過以估值嚟講,鋼鐵股仍然屬於唔貴嘅類別。

  大市偏穩,市場主要留意中央政府周二發表嘅工作報告,皆因阿爺政策等同派錢,小米創辦人雷軍形容,中央一聲下令減稅,小米(1810) 就交少10億稅,等如佢開人大會議,就攞咗個大紅包。不過小米噚日跟隨科技股走勢,回吐1.1%。

  市場觀望阿爺公佈更多支持經濟政策,A股四連漲,兩市成交額升至超過1.1億元人民幣,創2015年11月以嚟新高。恒指升勢就遜色啲,全日收報29037點,升76點,企穩二萬九樓上收市,係2018年6月以嚟第一次。成交金額就連續11個交易日超過千億元,達1145億元。

  中央未有再明確提及房子非作炒賣嘅言論,加上傳出部份城市嘅樓市政策將轉趨寬鬆,內房股吸引市場追捧。上月合同銷售增8%嘅碧桂園(2007) ,一度升至11.74元,收升1.4%,報11.42元;預期去年盈利增九成嘅中國恒大(3333) ,一度升至27.8元,收升1.4%,報26.25元。

  陸羽仁
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