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2019年9月16日 星期一

智取大市 - 晉佳 2019年9月16日



智取大市 - 晉佳 2019年9月16日


【智取大市】美國大選前策略 - 晉佳


美國對華政策鴿派嘅財長姆欽,言論同行動近月都轉趨強硬。 資料圖片 適中字型 較大字型



距離美國大選仲有一年時間左右,中美糾紛消息喺大選前,股市又如何反映,投資者點樣諗定如何應變?

單睇近月,美國對華政策鴿派嘅財長姆欽,言論同行動都轉趨強硬。今年8月,美國將中國列為滙率操縱國,一年後要將貿易順差收窄至200億美元,否則一年後美國可以拒絕中國獲取美國私人公司嘅融資,現時剩返11個月,隨住時間推移,持股超過半年的話,其實係要考慮呢類投資者暫時諗住「到時先算」嘅因素。

美國民主黨總統參選人當中,拜登被兩位對華強硬派桑德斯同沃倫夾擊,市場預期美國對華政策保持強硬,可能係未來一年主流思維。大方向嚟講,一般周期性企業面對宏觀經濟同政策不可測因素甚多,經營被打亂陣腳,獲得投資、融資嘅機會亦較低,變數較大打擊股價前景。唯獨喺負利率大趨勢之下,持有海外房地產為主嘅周期股相對較有優勢,而本地地產股面臨被央企取締,絕非佳選。

中國加大內需去迎接呢場仗,係大勢所趨,未來一年以至更長遠都不能避免,內需股已經炒到貴一貴,但估值roll over之下,破頂機會仍然高,趁每次調整吸納,直至美國大選勝算仍大,保守估計有30%以上升幅不難,傳統周期股要跑贏不易。5G、AI、大數據概念更被中國視為未來殺著,亦係值得押注嘅地方。

晉佳
http://fb.com/advanceguy1
本欄逢周一、三、五刊出



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