一分鐘投資筆記 - 徐風 2019年9月27日
【一分鐘投資筆記】芬佬被莊家打荷包 - 徐風
過去莊家操作細價股，只搵大水魚落。不過近年有些莊家，卻有計劃地向基金經理打荷包。 資料圖片 適中字型 較大字型
過去莊家操作細價股，只搵大水魚落疊。不過近年有些莊家，似乎有計劃地向基金經理打荷包。除了今年初的「道士股」中國鼎益豐（612）外，近期著名「妖股」雅高控股（3313），操作方法似乎如出一轍。
這家公司業務為大理石開採，今年未有盈利，也沒有甚麼炒作概念，不過股價卻由今年2月0.35元起步，至9月一度升至9.75元，大約半年時間升超過26倍。為何莊家「搭棚」要上到外太空？上周五終於有答案。
雅高收市前最後兩分鐘，分別出現高達1.63億元及5.12億元的成交，佔當日成交額約九成，主要在8元成交。當大筆交易完成後，收市前最後9筆交易作價大幅走低，由7.99元沽至7.2元，似是莊家的「貨尾單位」。晚上，公司發公告，指納入富時羅素全球指數成份股之中。
CCASS數據則顯示，當日摩根大通及渣打之客戶，分別增持約7,000萬股及1,000萬股，富途證券之客戶則大手減持約5,100萬股，反映有大戶睇準外資「芬佬」焗買而派貨。周一開市後，雅高即無承托，股價至周四跌收市跌約六成，反映被動基金慘被莊家「提款」，以摩根大通客戶為例，賬面損失已高達3.5億元。
事實上，富時羅素全球指數8月中公佈相關調整，9月中才生效。一旦公司被納入相關指數，以這些指數作為基準或指標的被動基金或ETF，「被逼」買入相關成份股。這些機制都對莊家有利，只要目標股票貨源較乾，莊家就能以相對較低的成本，在公佈納入指數後一個月的空窗期內，將股價大幅炒高，然後由最後一刻才入手的被動基金經理「埋單」。
雅高之後，相信有不少莊家會受到啟發。11月底又來到MSCI的指數調整，如果未來有細價股仿效鼎益豐或雅高的做法「派貨」，我不感到奇怪。
筆者為證監會持牌人
徐風
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