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2020年7月30日 星期四

八十後投機客 - 灝昇 2020年7月30日

八十後投機客 - 灝昇 2020年7月30日


【八十後投機客】半年回報近倍怎煉成(一) - 灝昇



投資者要贏錢,命中率對整體倉位回報並不佔大部份,更重要的反而是控制每次交易的贏輸比率。資料圖片

有一個主打短炒港市美市的倉,由2020年3月16日注入第一筆資金,開倉時資金約30萬,5月加至80萬,至上周未,時間加權回報率(Tim

e Weighted Return, TWR)為92.7%,金錢加權回報率(Money Weighted Return, MWR)為128%,MWR高於TWR,反映有資金注入後仍有比初時較高的回報。

大家可以猜猜要做到92%回報需要有多少百分比的交易是盈利的?答案是整個組合計只有53%,這個組合在期內,共有437次交易,平均每日有4.5次交易,賺錢的交易只有233次,其餘204次交易都是輸錢的,命中率只有區區53%。其實並不驚訝,因為金融怪傑作者Mark Minervini亦曾提到,他平均來說通常只有50%有盈利的交易。

這個組合主要的盈利來自個股期權,佔總盈利約68.9%,共有289次操作;其次是期指,佔15%,共有8次操作;然後順序為股票、香港指數期權、美國指數期權。期權作為最主要的盈利來源,盈利(包括零)的交易有155次,同樣只有54%命中率,股票亦只有48%,其餘類別交易較少,參考作用不大。可見命中率對整體倉位回報並不佔大部份,更重要的反而是控制每次交易的贏輸比率,期權平均每次盈利交易的盈利是9,207,每次虧損的交易平均虧損則是6,802,期權總盈利比虧損為1.57倍,即是平均贏比輸多3成,持續下來即可。

以上倉位並非虛構,大市配合造就滿意回報,亦帶有半點幸運。下期再與大家分享更多。

灝昇
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八十後投機客 - 灝昇 舊文
來源 source: http://s.nextmedia.com