金融High Tea——揸住港元就要刀口舔血
美元近日腳軟，外匯同黃金雙炮齊響，但財金專家就憂心忡忡，曾經做過金管局總裁的行政會議成員任志剛近日不斷預警，怕會有第三波金融海嘯。美國瘋狂印鈔，正常人都覺得唔對路，何況係行大路都好似行鋼線咁小心的中央銀行家？只是擔心爆危機，
是否不吃飯、不投資呢？
乳業股都有內循環概念
中央銀行家瞻前顧後，投資者就日日在市場刀口舔血，不過任總之言，最實用係講到話不怕港元聯繫匯率被狙擊，揚言若然美元大跌，港元隨時同美元脫鈎仲著數。從這番說話，反映美元未來走弱是大銀行家的共識，美元呈現弱勢，即是港元跟美元走，相對外幣同黃金都會偏軟。這種環境下，如果日日坐喺度等危機發生唔做嘢，持有現金購買力會下降，變成投資怕會輸，但不投資就輸硬，有點焗賭味道，這也是近日大市的氣候。也同樣是美股焗住炒的原因，明知聯儲局狂印錢，你仲去揸現金？
美元弱，內地又同華府關係惡化，中央最近不斷提出要搞「內循環」，這個新名詞其實即係推動內需，要以內需行先，不要靠曬出口。故此近日內需股如啤酒股不斷攀升，估值上到歷史高位。
另一個受追捧板塊係乳業，只不過，啤酒股普遍質素都好，乳業股就良莠不齊，仲不時爆出壞消息，資金要買乳業大股，來來去去都係買蒙牛（2319），而公司亦有動作。據公佈，蒙牛早前就透過行使認股權證，按每股0.33元認購公司約11.97億股中國聖牧（1432）新股，共涉3.95億元，持股由3.8%增至擴大後股本約17.8%，超越主席邵根夥所最新持股15.8%，成為單一最大股東，消息令乳業板塊造好。中國聖牧收報0.45元，大升75%。
蒙牛是內地品牌奶品商中最成功的公司，近年集團不斷加大在上遊投資，今次增購中國聖牧，相信是延續這個策略。
由於消費者對產品質量保證信心不足，外國奶粉一直比國產貨有高溢價，然而奶粉不算是太高科技產品，內地要推動內需，沒有理由不打造國產奶粉品牌。近日中國和澳洲關係惡化，澳洲多年前與內地貿易賺錢不少，但今屆政府傾向與美國結盟，對中國採取敵視態度。過去內地不少富人在澳洲投資牧場，現時兩國關係惡化，有可能影響這類投資，但另一方面造成內地全力推動奶粉的內循環，引來一陣炒作。
從短線買賣來看，蒙牛最穩陣，只是市值達1460億元，已是巨無霸級數，股價近日已飆上新高37.15元，市盈率逾31倍，炒起來自然無其他二、三線奶品股刺激。奶品股獨大一隻蒙牛，其他公司規模都差一級，質素就比較參差，若作短線投機，最好等股價稍為回吐才出手。
A股成交又重上萬億
市場現在向北望，昨日內地A股急升，上證指數連升三日，收報3294點，升2.1%；深成指數收報13557點，揚3%；兩市成交再破萬億元人民幣，至1.05萬億元人民幣；有做內地股票生意的光大證券（6178）飆9.5%，收報8.92元；中信建投（6066）炒高8.3%，收報11.72元。恒指亦低開高收，報24883點，上升110點，兩日連彈279點，成交減至1044億元。
恒生科技指數昨日高見7099點，創推出後新高，全日收報7085點，漲72點。重磅科技股普遍受壓，騰訊（700）微跌0.4%，收報541.5元；阿里巴巴（9988）走低0.7%，收報243元；京東（9618）降1.5%，收報239.8元；新東方在線（1797）預料2020財年虧損擴大，拖累股價瀉7.7%，收報34.35元，為表現最差恒生科技指數成份股。平安好醫生（1833）獲摩通升目標價，由90元上調至150元，股價隨即急揚4.4%，收報123.3元；華虹半導體（1347）飆高13%，收報33.65元。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
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