網頁

建議加入我們的Facebook, 如果遇到特別情況,我們可以有一個平台通知大家。
文章漏咗/建議:按此通知

2020年7月9日 星期四

何車500 - 何車 2020年7月9日

何車500 - 何車 2020年7月9日

【何車500】5G股 信利博翻一番 - 何車


信利是5G股,旗下的「信利光電」在滬掛牌的期望,是長期潛在爆炸性利好因素。互聯網圖片

5月初至今,瑞聲科技(2018)急升56%,信利國際(732)只升10%,值得望望。

信利1990年以1.02元招股(未經後來股本變化調整),當年營收3.2

億元,去年增至225億元,較瑞聲的197億元還要多,但公司市值僅31億元,則只及瑞聲市值717億元的4%!

1)瑞聲是5G股,信利亦是,旗下的「信利光電」產銷觸控產品、微型相機模組及指紋識別模組,客戶包括國際名牌手機生產商。

信利去年兩度出售信利光電共6.7%予外界猛料集團,套現4.1億元,仍持有78.76%。以去年售價計,仍持近8成信利光電值48億元,高出賬面值約21億元。信利佔信利光電估值48億元,已相等於信利本身市值的1.5倍!

2)信利光電申請在上海上市,多年來一直奔波,但鍥而不捨,會繼續進行,相信圓夢終有日。中芯(981)安排在滬上市,天能(819,本欄1 月3日於6.15元薦買,設目標價10.9元,現價17.5元),分拆公司在滬掛牌,兩公司股價翻幾番。信利光電在滬掛牌的期望,是長期潛在爆炸性利好因素。

3)2019年,信利營收225億元,升14%;純利5.62億元(EPS 0.171元),爆升6.6倍。今年首季,賺0.95億元,按年跌8%,在疫症時期,算不錯。上周五宣佈,上半年營收103.3億元,按年仍升0.9%。全年盈利預測增長8%。預測PE 僅5倍,只及瑞聲31倍的1成半!

4)信利今年年底,每股賬面NAV估計2.62元,PB僅0.36倍,較6年平均折讓6成,較瑞聲的3.1倍更是低得不成比例。計入仍在手的信利光電的溢價因素,信利實際PB更低至0.31倍!

★信利2014年歷史高價5.97元,現價0.95元,只及高位的16%。趁機買入,目標價2元,翻一番有多。2元目標價只不過相當於PE 10.5倍及實際PB0.65倍。

同場加映:上周二於1.84元薦買鞍鋼(347),昨收2.36元,6個交易日大升28%,大勝紅指18個百分點。今年預測PB仍不過0.37倍(過去6年平均0.65倍),只及馬鋼(323)的6成多少少。目標價重溫:2.68元,達標斬邊留邊。

推薦鞍鋼同日,於209.4元薦買阿里巴巴(9988),昨收237.8元,升14%,跑贏恒指7個百分點,估值仍較一般新經濟股便宜一大橛。高盛睇276元,Jefferies 睇294元。

何車
本欄逢周一至周四刊出
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://s.nextmedia.com