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2020年8月28日 星期五

八十後投機客 - 灝昇 2020年8月26日

八十後投機客 - 灝昇 2020年8月26日


【八十後投機客】股市是否存在必殺技(灝昇)



很多朋友都希望找到一招必殺技,在股市中無往而不利,就如近年比較流行的VCP、cup and handle breakout等等,都被不少股民視為必殺技。

而事實上,VCP、cup and handle breakout或是筆者較喜愛而經改

良的MACD策略都同屬趨勢策略,稱不上是甚麼必殺技,只是在近半年,趨勢策略都非常適合市場而已。筆者較少用特別用上VCP或cup and handle策略,未知近半年的Sharpe Ratio如何,不過應與筆者較常用的MACD策略相近,筆者倉位近半年的Sharpe Ratio為2.47,同期S&P 500 total return 的Sharpe Ratio約為0.66,趨勢策略算是跑贏不少。但如果把年期拉長至2年,MACD策略倉位的Sharpe Ratio只有1.32,而S&P 500 total return的Sharpe Ratio約為0.63。

趨勢策略的Sharpe Ratio近半年出奇地高反映近半年非常適用,但半年前雖然都跑贏市場,但未算是標青得跨張。結果只能說近半年是趨勢策略的得意之時。但正因如此,很多朋友會把趨勢策略視之為必殺技,但卻忘記真正的必殺技並非策略本身,而是運用策略之人,能否用到收放自如,當市況好時發揮最好,市況差時控制損失,了解方法中的弱點,再次搬出Mark Minervini之所以是一位成功的交易者,並非單單因為VCP,而是因為他自己都說明他的方法只有五成左右命中率,反映他完全了解自己方法的弱點和優勢,懂得在最高值搏率時出手,即使低命中率亦能靠高盈虧比補救。真正的必殺技並非任何一套招式,可以說招招都是必殺技,同時招招亦不是必殺技,任何一招是否必殺技是在於運用招式的人能否因時制宜。

灝昇
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