金融High Tea——內地炒復市 本地股閉翳
滙控（005）、恒生（011）宣佈業績，結果股價聞聲而倒，創出1年新低，細心一睇，大市昨日碌低，恒指一度急跌344點見24250，創6月29日以來新低，收造24458，下降137點，跑輸一眾亞太區股市，三日則累插425點。港
股跌幅不少來自本地股。商界人士感歎，香港抗疫有點黔驢技窮，來來去去只得限制社交距離，若然新冠病毒好似世衛所講長期存在不可能消滅，香港「唧牙膏」式抗疫法，以本地為主要市場的公司，要付出的代價，可能比想像中還高。
兩大本地銀行宣佈業績，大笨象滙控成績差已在預期。過往業績表現相對有被韌力的恒生，中期業績，股東應得溢利減少33%，至91.43億元，每股基本盈利4.64元，第⼆次中期股息每股0.8元，2020年上半年每股派息合共為1.9元，換言之第二次中期息比第一次中期息減派0.3元，減幅27%。恒生市盈率一向偏高，可以到咁高估值咁貴，主要係派息一向慷慨，所以減息影響立竿見影，宣佈後股價即時下滑，一度跌近4%。陸羽仁喺年初美國開始減息時已預警，恒生每次在環球減息時股價都向下，一大理由是集團本身有不少自有資金，減息等同這筆無成本資金的回報下跌。
滙控恒生齊創一年低位
對上一次減息潮雖然影響了恒生股東的資金回報，但派息大致維持，現時本地經濟不斷放緩，恒生派息政策都要因應前景調整，估計下半年派息只有減，好難加。如果以上年派息，以現時股價計，回報有近7%，但中期一減派息後回報可能跌至5%，有點雞肋味道。
滙控主要在香港賺錢，生意就遍及英美，恒生主要做本地生意，食粥食飯睇香港的內需，績後滙控插4.4%收報33.4元，拖累大市跌近100點；恒生挫2.9%收報118.4元；兩大銀行股分別成為最弱勢藍籌頭兩位。本地營商環境6月份一度好轉，但7月疫情翻爆，而且醫療衛生界的專家有點束手無策，只係識得不斷叫政府加強限制社交距離，結果搞到餐飲、零售業叫苦連天，連帶各行各業都受影響，太古、九置（1997）、國泰（293）都創出了一年低位。有做保險的老總直言，今年開單肯定大減，保險生意流失，若然短時間都仲可以追番，但結果連約人傾簽單都無地方，咁點樣拉客呢？所以可以估計本地保險業上半年新增價值必然大跌，昨日友邦（1299）就跌穿了70元關口，下跌1%收報69.35元。總之，防疫一招了，成個商界都慢慢被拉入深海。
上星期政府推出全日禁堂食，結果一日就玩完要取消。商界覺得本地醫療界來來去去只得一招。相比之下內地透過大量檢測同配合使用健康碼去監控，現時做到大部份省份可以內部自由行動，塘水滾塘魚，已經比香港好好多。本地醫療衛生界成日話自己搞得掂，但除了不斷壓抑人流外，講了好耐的「港康碼」一直無影，醫療界玩自閉，堅持用自己的方式去應對，最驚玩多陣，玩殘了經濟，害埋打工仔。
短炒跟國策易搵食
同本地股的鬱悶相比，內地股炒復市就炒得相當高興，軍工、電影板塊都受追捧。好似由華誼兄弟出品、管虎執導的《八佰》正式定檔8月21日。該片是內地院線復工後，定檔上映的首部全新大片。消息就拉動內地傳媒板塊異動，截至收盤，北京文化、浙數文化、光線傳媒漲停，華策影視漲超8%。另外，內地軍工股都造好，本地軍工股跟住就炒上，中航科工（2357）創出1年高位，爆升12%收市報5.18元，中船防務（317）炒高6.8%收報11.24元。
喺復市帶動下，A股強勢，升幅更持續擴大，完全領放港股。上證指數收報3367，升1.8%；深成指數收報13964，揚2.4%；滬深兩市成交合計1.33萬億元人民幣，連續4日破萬億元人民幣。繼蒙牛（2319）入股中國聖牧（1432）後，中地乳業（1492）獲另一乳業巨擘伊利股份入股近4.33億股份，繼而成為主要股東，消息刺激中地乳業股價爆漲1.19倍收報1.27元，聖牧亦再升60%報0.65元，內地催谷內循環，短炒跟住國策尋寶自然容易搵到食。
陸羽仁
金融High Tea - 陸羽仁 舊文
來源 source: http://hd.stheadline.com