【何車500】創維買貨良機再現（何車）
創維上月公佈，分拆旗下深圳酷開網絡科技上市，於7月底獲聯交所同意。
創維集團（751）前周四最高2.84元，公開回購當日截止後，股價急跌，7個交易日後跌至現價2.36元，買貨良機再現。
1）創維公開以每股2.8元，回購3.928億股，佔回購前股數12.83
%，共動用現金約11億元。回購完成後，發行股數減至26.68億股，街外小股東持股量由58.22%降至52.07%。
今年6月底，創維每股NAV5.2元人幣，回購後增至5.6元人幣，提升幅度達8%。現價PB低至0.37倍，遠低於同業TCL電子（1070）的1.16倍。
創維擁有深圳A股創維數字（深：000810）55%，對方PB 2.7倍。所持創維數字以市價計，創維的實際PB估計只有0.29倍。
2）今年上半年，創維營收157.7億元人幣，按年跌7%；純利3.91億元人幣，按年大增116%。盈利大增原因包括完成出售「廣州創維電子」，有1.38億元人幣入賬。
3）創維於今年6月協議以13.21億人幣，出售國內兩家附屬公司予政府機構，一家為上段的「廣州創維電子」，盈利上半年入賬。另一家「廣州創維平面顯示」，售價7.47億元人幣，獲利高達5.85億元人幣，將於10月底前完成交易。計入此項巨額盈利，創維2020年全年盈利預測高達12.6億元人幣，大增69%；加權EPS 0.43元人幣，增幅75%，預測PE 僅4.8倍，遠低於TCL電子的12倍。
4）創維上月公佈，分拆旗下深圳酷開網絡科技上市，於7月底獲聯交所同意，又多了一項潛在利好因素。
＊6月至7月，4度薦買創維，最低薦買價1.99元，設中途價2.8元及目標價3.79元。創維前周見中途價後回落，趁低再買。目標價不變。
同場加映：華潤置地（1109）與恒大（3333）先後計劃分拆物管公司上市。物管股估值半天高，例如碧桂園服務（6098）預測PE 51倍，PB 16.5倍，新城悅服務（1755）預測PE 37倍，PB 12.8倍。內房股不將未上市的物管單位上市就笨。
現成最便宜的物管股是彩生活（1778），8月18日宣佈中績，當日股價最高4.6元，現價3.74元，回落近兩成，但業績並無倒退，按年增9%。預測全年盈利升10%，PE 8.6倍，PB 僅1.1倍，過於偏低。另外一個賣點，是京東（9618）去年9月斥資3.7億元，以每股5.22元購入彩生活7,115萬股，佔彩生活5.36%，今年6月雙方又聯手進軍快遞櫃業務。小船泊著大碼頭，鴻圖可期大展。
上月24日於4.04元薦買彩生活，至今跌7.4%，跑輸恒指5個百分點，趁低上車。彩生活見京東買入家鄕價5.22元，可升40%。摩通睇6.5元，較現價高74%。
何車
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