金融High Tea｜資金避風 內銀彈上 - 陸羽仁
2022年03月01日
俄烏局勢變化難測，美歐擲出金融核彈，把俄國銀行踢出美元結算系統，俄國總統普京也不是省油的燈，先動員核威懾力量作為回應，之後外電引述俄國央行文件稱禁止外國人買賣本國股票，變相狙擊空軍。外圍風雲變幻
之際，本地疫情不斷升級，社會上流言四起，內外局面感覺是「立立亂」。恒指昨日早段最多曾跌361點，惟午後拗腰向上，恒指收市僅跌54點報22713點。
亂世謠言特別多，尤其現今網上發佈消息「無王管」，加上政策多變。早前《財政預算案》宣佈立法限制追租，消息公佈後地產股反應平靜，沒想到措施在政府內部又有阻力，聞說因為發展商投訴，搞到要再諮詢。美國股神巴菲特在烏克蘭爆發戰火後表示，打仗更加要買股，因為亂世貨幣會貶值，這句話講了貨幣的一面，但沒有講另一面，就係亂世做生意太多不明朗因素，好彩的公司賺到笑，倒運的公司蝕到喊，好易就踩中地雷。香港政策變來變去，固然玩殘市民同商戶、投資者，就算係大公司，有時遇著行業環境改變，都會束手無策。
晶片短缺烏雲遮蓋晶片業
正如烏克蘭打仗，加上美國打擊俄國出口，大家驚油氣價、糧價上升，最近連晶片供應都驚受影響。內媒報道，之前汽車用晶片市場價大約20塊錢的晶片，現在的價格漲到了3000元，漲幅達到了150倍，而且沒有現貨，部份車企的生產已出現困難。
最近內地新能源汽車出現了罕見的漲價潮，但原因不是產品太受歡迎，而是因為晶片等原料漲價，車企已經無法獨立承擔增加的成本，只能轉嫁給消費者。汽車晶片短期的警號去年已經響起，業界本來估計今年下半年就能緩和，隨著戰火在盛產晶片原材料的烏克蘭爆發，晶片供應短缺局面很可能今年都無法解決，豐田、福特都已經發佈了相應的車型減產計劃，不排除會有更多車企加入減產行列。
烏克蘭是原料大國，當中包括生產供應了全世界70%的氖氣、40%的氪氣，以及30%的氙氣，這些稀有工業氣體都是電子業的血液。從烏戰以來，這類稀有氣體的價格已經漲了接近三成。生產做晶片的光刻機巨企ASML，已表示對烏戰可能引發的氖氣供應不足感憂慮，因為類似於DUV深紫外光刻機的核心零部件之一的「光源」環節，需要大量用到這種惰性氣體。初步看來，這場遠離香港以至美國的戰爭，對當地股市的影響不能忽視。以現時已掌握的資料，並非生產最尖端晶片的內地公司隨時由於產品變成奇貨受惠，相反車股特別是使用晶片量大的新能源車股就要審慎，車股吉利(175) 昨日亦應聲跌了5%，收報14.42元。
恒指昨日試底後能夠縮窄跌幅，主要靠中資金融股午後突然發力，工商銀行(1398) 收升2%，報4.67元；建設銀行(939) 升1.9%，收報5.86元；招商銀行(3968) 揚1.5%，收報65.8元；中國銀行(3988) 升0.7%，收報3.04元，四隻銀行股貢獻恒指45點升幅，內銀爆上莫非反映內地成為華爾街以外另一個避風塘？至少從短期經營上來說，這個觀點有其合理性。
恒指其他成份股走勢各異，錄得28升34跌。網易(9999) 績後獲大行唱好，收漲4%，報152.5元，成為表現最好藍籌股。濠賭股亦大瀉，銀河娛樂(027) 插4.4%，收報43.45元；金沙中國(1928) 跌4%，收報20.45元。阿里巴巴(9988) 一度下挫4.4%，挑戰「紅底」關口，收市僅跌1%，報104.2元；美團(3690) 倒升1.2%，收報172.2元；京東(09618) 漲1.2%，收報279.2元。
餐飲業避疫股價紛下挫
本港社交距離措施持續，受停堂食影響，餐飲股積弱。大家樂(341) 決定暫時只做外賣，股價大跌6%，收報11.98元，見2008年金融海嘯以來新低；敘福樓集團(1978) 宣佈索性暫停餐廳營運，大跌8%，收報0.86元；譚仔國際(2217) 挫4%，收報2.54元；太興(6811) 、大快活(052) 分別下跌2.4%及2%，收報1.21元及15元。
油價再試頂，紐約期油一度大漲7.8%，高見每桶99.1美元，油股造好，中海油(883) 升1.7%，收報9.97元；中石油(857) 升1.7%，收報4.17元；中石化(386) 則跌0.8%，收報3.86元。紫金礦業(2899) 大漲3.4%，收報11.58元；山東黃金(1787) 、招金礦業(1818) 升1%，收報14.8元及6.95元。
陸羽仁
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